CJ CGV의 조달전략은 코로나19 팬데믹 이전과 이후로 나뉜다. 코로나19 이전에는 금융권 차입을 주로 해왔다. 팬데믹 이후에는 신용도 하락과 금리 인상 기조 등으로 금융 부담이 커지면서 조달전략을 전환사채(CB) 발행 위주로 바꿨다. 지분율 희석 등 부작용을 감수하더라도 금융비용 절감·부채비율 개선 효과 등이 상당하다는 판단에서다. CJ CGV의 별도기준 총차입금은 2018년말 4639억원에서 매년 증가해 2020년말 1조5530억원으로 불어났다. 기존엔 차입금 구성에서 유동성장기부채, 사채, 장기차입금 등의 비중이 비슷했다. 점차 차입금 만기 구성을 장기화했다. 장기차입금 등이 8배까지 늘고 비중도 가장 커졌다. 장기차입금 비중이 가장 크던 2019년말엔 총차입금의 82%가 장기차입금이었다. 2021~2022년 CJ CGV는 2차례 CB를 발행했다. 모두 영구채 성격(만기 30년)을 지닌 채권형 신종자본증권이다. 먼저 2021년 6월 3000억원 규모의 CB를 발행했다. 만기는 30년으로 5년간 이자율은 연 1%이었다. 전환가액은 2만6600원으로 고정했으며 차입금 상환자금으로 2100억원, 운전자금으로 900억원을 집행했다. 2022년 하반기 발행을 추진한 CB는 4000억원 규모다. 전체 조달금액 중 60%(2400억원)는 운영자금으로, 40%(1600억원)는 차입금 상환에 들어간다. 운영자금의 경우 2023년 상반기까지 배급사에 지급하는 영화상영부금으로 들어간다. 단기차입금 비중은 적다. 총차입금 대비 4% 수준이다. 2018년말 별도 기준 단기차입금은 400억원에 그쳤고 2019년엔 전무했다. 코로나19 팬데믹 시기였던 2020년과 2021년에도 단기차입금은 각각 300억원, 600억원에 불과했다. [2023.09.04.] CJ CGV는 2023년 6월과 8월, 두 건의 유상증자를 공시했다. 6월 발표한 자본확충 계획에서는 주당 7630원에 7470만주를 발행하는 5700억원 규모 주주배정후 실권주 일반공모 방식의 유상증자를 진행한다고 밝혔다. 이후 주가하락으로 확정 발행가액이 5560원으로 낮아지면서 모집총액은 4150억원으로 축소됐다. 최대주주인 CJ는 1000억원을 출자할 예정이다. 조달한 자금은 시설자금(1000억원), 운영자금(900억원), 채무상환자금(2500억원)으로 활용한다. 당초 유상증자 대금으로 신종자본증권 1800억원 등 3600억원의 차입금을 상환할 계획이었으나 모집 규모가 축소되며 차입금 상환에 차질이 불가피할 전망이다. 또 다른 한 건은 최대주주인 CJ를 대상으로 한 4444억원 규모 제3자배정 증자로서 신주 발행의 대가로 CJ가 보유하고 있는 CJ올리브네트웍스 주식을 현물출자 받는다. 납입일은 각각 9월 14일과 10월 6일이다. [2023.09.25] CJ는 CJ올리브네트웍스 주식 현물출자관련 감정인(한영회계법인)의 감정보고서에 대하여 법원의 불인가 처분을 통지 받았다. CJ올리브네트웍스의 주식 가액 4444억원이 과대 평가됐을 수 있다는 우려가 반영됐다. [2023.12.15] CJ CGV는 2000억원 규모 공모 회사채를 발행했다. 기관투자가를 대상으로 한 수요예측에서 미매각이 우려됐으나 1000억원의 수요를 모으며 기대 이상의 성과를 냈다. 1000억원은 KDB산업은행이 인수한다. 전액 2년물로 금리는 7.2%에서 결정됐다. 시중은행 예금 금리대비 높은 금리에 '월 이자 지금' 조건이 포함돼 리테일 수요가 몰렸다는 평가다. 조달한 자금은 전액 채무상환 목적으로 사용된다. 이 중 500억원은 CGV강릉 외 10개 지점에 대한 우선매수권 행사대금 2100억원의 일부를 상환하는데 활용한다는 계획이다.