김 전무가 CFO로 부임한 이래 현대건설은 만기가 도래하는 기존 회사채의 상환을 염두에 두고 신규 회사채를 발행해 자금을 조달하는 전략을 구사했다. 2021년 6월에 3000억원의 차환용 공모채를 찍어낸 사례가 대표적이다. 만기 구조로 살피면 3년물 800억원, 5년물 1300억원, 7년물 900억원이다. 처음에는 1500억원의 조달을 염두에 뒀으나 수요예측 흥행에 힘입어 증액 한도인 3000억원에 맞췄다. 차환 수요에 최대한 부응하는 목적이 반영됐다. 대표주관사는 한국투자증권, 미래에셋증권, KB증권이다. 2022년 2월에도 차환 용도로 2000억원의 회사채를 발행하는 계획을 세웠다. 트렌치별로 보면 3년물 700억원과 5년물 1000억원, 10년물 300억원 등을 구성했다. 증액 한도는 4000억원까지 설정했다. 신한금융투자와 KB증권, NH투자증권, 미래에셋증권이 대표주관사를 맡았다. 다만 2022년 5월 기준으로 2000억원 규모의 공모채를 발행하려던 계획은 잠정 중단됐다. 시장 금리 인상의 여파로 회사채를 활용한 자금 조달 여건이 악화됐기 때문이다. 이례적으로 2021년 10월에 주주배정 유상증자를 진행했다. 기존에 세웠던 조달 전략과는 무관한 액션으로, 금융위원회가 2020년에 발표한 '우선주 관련 투자자 보호 강화 방안'에 대응하는 목적이 반영됐다. 2021년 10월부터 상장 주식 수가 10만주에 못 미치는 우선주를 퇴출시키고, 2022년 10월부터는 최소 상장 주식 수 요건을 20만주로 조정하는 내용이 골자였다. 2021년 상반기 말 기준으로 현대건설의 우선주 수량은 약 9만9000주였던 만큼 우선주 종목의 상장 폐지를 막는 취지에서 유통 주식 수를 늘릴 필요성이 현대건설 내부에서 제기됐다. 당초 200만주의 우선주를 발행해 1762억원을 확보하는 계획을 세웠다. 청약을 거쳐 최종 납입된 주금은 842억원이다. 주당 8만8100원에 95만5837주를 찍어냈다. 당시 조달한 자금은 2021년 10월부터 같은 해 12월까지 현대제철이 양산한 철근을 사들이는 비용으로 썼다. 김 전무는 단기·장기차입금을 가리지 않고 금융기관 차입금을 꺼리는 편이다. 현대건설이 순현금 상태를 유지하는 만큼 은행권 대출을 이용할 필요성이 낮다고 인식했기 때문이다. [2023.09.05] 현대건설은 2023년 들어 두 번째로 회사채를 발행했다. 1200억원 발행을 위한 수요예측에서 3배에 달하는 수요를 모으며 발행 규모를 최대 한도인 2400억원까지 늘렸다. 발행금리는 2년물과 3년물 각각 민평금리 대비 +10bp를 가산한 수준에서 결정됐다. 건설업계 투자심리가 좋지 않은 상황에서 무난한 결과라는 평가다. 현대건설은 이번 모집 금액을 채무 상환과 운영자금에 절반씩 투입할 예정이다. [2024.01.30] 현대건설은 2024년 들어 첫 회사채를 발행한다. 2년물 1500억원, 3년물 1300억원, 5년물 200억원 등 총 3000억원 규모다. 건설업종에 대한 비우호적인 투자 심리가 이어지는 가운데서도 1600억원 모집을 위한 기관 수요예측에서 4배가 넘는 수요를 모으며 증액을 결정했다. 가산 금리는 개별 민평 금리 대비 각각 +5bp, +5bp, +10bp다. 채권 발행으로 조달한 자금은 채무상환(1500억원)과 자재비 등 운영자금(1500억원)에 사용한다고 밝혔다.