밸류업 플랜 성과 점검

카카오뱅크, 외형성장 집중했지만 ROE 하락세

카카오뱅크의 기업가치제고계획은 PBR(주가순자산비율)이나 주주환원에 초점을 맞추지 않고 있는 것이 특징이다. 다른 은행주와 달리 성장주라는 특성을 감안해 외형 확대와 수익성 제고를 중심으로 전략을 세웠다. 성장의 근본 동력을 고객 트래픽과 인게이지먼트(T&E)로 삼고 2030년까...

2025-12-12 김영은 기자

에이비온, 유증으로 법차손 20%대로 '뚝' R&D 모멘텀 기대

에이비온이 유상증자 납입을 완료하며 재무구조 개선을 이뤘다. 법인세비용차감전계속사업손실(법차손) 비율을 20%대로 완화한 동시에 연구개발(R&D) 투자 기반을 마련했다. 온전히 파이프라인으로 기업 가치를 평가 받게 된 시점이 됐다는 평가다. 주력 파이프라인 바바메킵에 대한 ...

2025-12-08 김혜선 기자

밸류업 플랜 성과 점검

롯데하이마트, 80%대 거버넌스 준수율 개선 '진행형'

롯데하이마트가 수익성과 지배구조 개선이라는 두 축을 기반으로 ‘기업가치 제고(밸류업)’ 목표 이행 속도를 끌어올리고 있다. 실적 회복 흐름이 관측되는 가운데 배당 예측가능성 제고와 감독 기능 강화 등 주주정책의 진전이 병행되며 기업가치 재평가 기대감을 키우고 있다....

2025-12-08 윤진현 기자

재무전략 분석

존재감 커진 이랜드이츠, 그룹 자금축 부상

올해 비상경영 국면에서도 그룹의 '효자'로 자리매김한 이랜드이츠가 사업 영역을 넘어 내부 조달 구조의 핵심 축으로 부상하고 있다. 기존에는 해외 법인에 한정된 자금 대여와 계열사 차입 담보 제공 수준이었지만 이번에는 모회사인 이랜드파크에 운영자금을 직접 대여하며 재무적 역할을 확대한 모...

2025-12-08 정유현 기자

캐시플로 모니터

서진오토모티브, 관세폭탄에 차입의존도 역대 최고

국내 자동차 부품사 서진오토모티브는 3년 연속 매출 2조원을 기록하며 공격적인 투자 행보를 보인 곳이다. 글로벌 전기차 캐즘(일시적 수요 둔화)에도 신사업으로 낙점한 친환경차 중심의 부품을 개발해 시장에 성공적으로 안착시키면서 질적 성장을 이뤘다는 평가를 받았다. 하지만 도널드 트...

2025-12-08 박완준 기자

보험사 듀레이션 갭 점검

삼성화재, 민감도 최소화한 오버매칭 전략

삼성화재는 자산 듀레이션이 부채 듀레이션보다 긴 오버매칭 상태다. 3분기 말 기준 듀레이션 매칭률은 109%다. 보험부채 할인율 현실화 및 저금리기를 대비해 부채를 자체 시가 평가하고 부채 듀레이션을 짧게 운영해 온 영향이다. 이런 ALM 전략은 금리 민감도를 최소화했다. 100b...

2025-12-05 이재용 기자

보험사 듀레이션 갭 점검

메리츠화재, 금리 민감도 낮춘 'DV01' 기반 ALM 전략

메리츠화재는 100%에 가까운 자산부채종합관리(ALM) 매칭률을 기록하고 있다. 금리 인하와 보험부채 할인율 강화 등으로 한때 듀레이션 갭이 -0.69년까지 벌어졌으나 현재는 -0.29년으로 대폭 축소했다. 급격한 금리 변동에도 감내 가능한 충격 수준이다. ALM 타깃으로 Net(...

2025-12-03 이재용 기자

보험사 듀레이션 갭 점검

한화생명, 민감도 완화한 장기채 조기 매입 전략

한화생명은 자산 듀레이션과 부채 듀레이션의 매칭률이 약 98%에 육박한다. 듀레이션 갭은 지난해부터 0년에 가까운 수준으로 관리되고 있다. 듀레이션 갭 한도를 설정하고 장기채권 편입을 지속하는 등 자산과 부채의 듀레이션 미스매치를 선제적으로 축소한 결과다. 미스매칭으로 인한 지급여...

2025-12-02 이재용 기자

재무전략 분석

SK온, 리밸런싱 효과 없이도 재고 회전 기간 단축

SK온이 올해 석유 트레이딩 사업 합병 효과 없이도 배터리 사업에서 재고자산 회전 기간을 줄였다. 지난해부터 적정 재고를 2조원대로 유지하면서 배터리 사업 매출 규모를 키운 덕분이다. 다만 LG에너지솔루션, 삼성SDI보다는 재고 보유 기간이 한 달 이상 긴 편이다. SK온은 지난해...

2025-12-02 김형락 기자

CAPEX 톺아보기

LG이노텍, 카메라 모듈 투자 기조 '양보다 질'

LG이노텍이 투자 효율화 전략을 이어간다. 주력인 카메라 모듈 생산능력(캐파)이 충분한 만큼 기존 생산라인 고도화, 원가절감 가속화 등에 자금을 투입하는 것이 골자다. 대신 신성장동력 투자는 좀 더 공격적으로 진행할 가능성이 크다. 28일 LG이노텍은 광학솔루션사업부가 3411억원...

2025-11-28 김도현 기자