theCFO

김남선

  • 작성 : 2022년 05월 16일
  • 업데이트 : 2024년 01월 19일
  • 출생
    • 1978년 11월
  • 학력
    세화고(서울)
    서울대 재료공학
    하버드대 법학 석사
  • 약력
    2017년 04월  맥쿼리PE[F] 한국PE 총괄
    2020년 08월  네이버 Growth&True North 투자 및 M&A 총괄(책임리더)
    [현]2022년 03월  네이버 최고재무책임자(전무)

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이력

김남선 전무는 2021년 11월 최고재무책임자(CFO)로 내정됐다. 1978년생으로 서울 세화고등학교와 서울대 재료공학과를 졸업했다. 미국 하버드대 로스쿨을 졸업했고 미국 뉴욕에 위치한 로펌 크라벳 스웨인&무어(Cravath, Swaine & Moore LLP)에서 2년여간 재직하며 변호사로 활동했다. 2010년 라자드(Lazard)로 옮기면서 IB업계에 발을 들였다. 이후 모건스탠리에서 5년여간 경력을 쌓았다. 국내에 들어온 것은 2017년 맥쿼리 한국PE 총괄 전무로 오면서다. 2019년 맥쿼리PE가 SK텔레콤과 손잡고 ADT캡스(현 SK쉴더스)를 약 2조9700억원에 사들였고 해당 딜에서 주도적인 역할을 했다. 이어 LG CNS 소수지분 인수(1조원 규모) 등 대형 투자에서 두각을 나타냈다. 그는 2020년 4월 LG CNS 기타비상무이사로 선임되기도 했다. 그는 2020년 7월 기타비상무이사직에서 물러났다. 맥쿼리PE 재직당시 사업역량을 한단계 업그레이드 시켰다는 평을 들었다. 그는 2020년 8월 네이버에 영입됐다. 그의 합류로 CFO 산하 신사업 조직이 신설됐다. 글로벌 M&A 전담조직인 'Growth&Truenorth'이 신설됐고 이 조직을 그가 이끌었다. 그의 합류로 네이버 행보가 과감해졌다는 평을 듣는다. 특히 네이버 역사상 가장 규모가 큰 딜이었던 북미 웹소설 플랫폼인 왓패드 인수도 그의 손에서 탄생했다. 인수가액은 6억달러(6848억원)이었다. 그는 네이버 합류 1년여만에 CFO로 올라섰다.

인맥

그는 DB그룹(옛 동부그룹) 김준기 전 회장의 조카이면서 현재 DB그룹을 이끄는 김남호 회장과 사촌지간이다. 그의 할아버지인 김진만씨는 1954년 제3대 민의원을 시작으로 7선 국회의원과 공화당 원내총무, 국회부의장을 지냈다. 그의 아버지는 김 회장의 동생인 김택기 전 한국자동차보험 사장(현 DB화재)으로 제 16대 국회의원 선거에서 새천년민주당 후보로 강원도 태백시,정선군 선거구에 출마, 당선됐다. 17대 국회의원에서는 공천을 받지 못했다. 현재 그는 DB 주식 14만9160주(0.07%)를 보유하고 있다.

파이낸셜 스토리

네이버는 2021년 11월 CFO를 교체했다. 2016년부터 지난해까지 네이버의 재무수장은 박상진 CFO였다. 네이버의 CFO 교체는 재무적인 문제가 있어서가 아니라 '직장 내 괴롭힘' 문제로 인한 새로운 리더십 교체 요구에 따른 것이다. 네이버의 사업구조는 크게 서치플랫폼(검색, 디스플레이 광고), 커머스, 핀테크, 콘텐츠, 클라우드로 나뉜다. 최근에는 네이버가 전통적으로 강점을 보였던 서치플랫폼 외에 커머스 시장을 키우고 있고, 웹툰을 필두로 한 콘텐츠 사업에 공을 들이고 있다. 네이버는 2021년말 기준으로 국내 이커머스 시장 점유율 1위를 기록했다. 네이버 웹툰과 왓패드의 월간활성이용자수(MAU)는 1억7000만명을 달성, 글로벌 1위 스토리테크 플랫폼이 됐다. 아시아 최대 메타버스 플랫폼인 제페토도 네이버의 핵심 콘텐츠 사업 중 하나다. 2021년 네이버는 공격적인 M&A를 위해 6년만에 공모채 시장을 두드리기도 했다. 네이버 역사상 가장 큰 규모의 M&A인 왓패드 인수 영향이 컸다. 지난해 2월 3년물과 5년물을 각각 2500억원, 4500억원 등 총 7000억원 규모로 발행했다. 한국신용평가, NICE신용평가 기준으로 모두 AA+ 등급을 받았다. 이자율은 각각 1.237%, 1.602%다. 국내 회사채 흥행에 힘입어 유로본드(RegS)도 찍어냈다. 유로본드는 유럽지역에서 미국 달러화로 발행되는 채권을 말한다. 또한 지속가능채권(Sustainability bond)으로 발행됐다. 조달자금의 사용처가 친환경·친사회적 프로젝트 등으로 제한된다. 해당 채권으로 조달한 자금을 통해 네이버 제2사옥인 '1784 프로젝트'의 친환경 기술 투자를 단행했다. 회사 측에 따르면 1784는 세계 최초의 로봇 친화 건물이자 네이버랩스와 네이버클라우드, 네이버웍스, 클로바CIC, 글레이스 CIC 등이 그동안 연구·개발해 온 다양한 기술들이 융합된 건물이다. 네이버는 유로본드로 2021년 3월 5억달러(5667억원), 5월 3억달러(3401억원) 등 총 8억달러 규모의 채권을 발행했다. 이자율은 1.5%다. 신용등급은 무디스에서 A3, S&P에서 A-을 받았다. 국내 인터넷 기업으로는 최초로 국제 신용등급을 받았다. 2021년말 기준으로 네이버 회사채 발행총액은 1조6068억원이다. 적극적인 조달 활동은 김남선 CFO가 투자 및 M&A 책임리더로 있을 당시 했던 대규모 M&A 때문에 이뤄졌다. 그는 북미 최대 웹소설 플랫폼인 왓패드 인수에 주도적인 역할을 했다. 6억달러(6600억원 가량) 규모로 네이버 역사상 가장 큰 규모의 딜이었다. 글로벌 딜에 과감하게 뛰어들면서 네이버 콘텐츠 사업도 날개를 달았다. 이미 미국 내 거점을 마련한 네이버 입장에서는 왓패드를 인수하면서 향후 미국 상장의 길을 열어뒀다. 이외에도 네이버는 자문사 등을 끼지 않고 독자적인 딜을 해왔다. 2020년 하반기 네이버와 CJ그룹(CJ ENM, CJ대한통운, 스튜디오드래곤)의 6000억원 규모 지분교환, 2021년 2500억원 규모의 이마트·신세계 지분 교환, 하이브 자회사인 위버스컴퍼니(당시 비엔엑스) 3500억원 규모 투자 등이 이뤄졌다. 그는 네이버 재무수장에 오르고 또 한 번 대규모 M&A에 나섰다. 2022년 10월 네이버는 미국 커머스 시장 진출을 위해 미국 중고 패션 플랫폼 회사인 포쉬마크(Poshmark, Inc.)를 인수하기로 결정했다. 지분 100%를 인수하며 취득금액은 2조3441억원(16억달러)으로 네이버 역사상 최대 규모다. 순기업가치는 12억달러로 포쉬마크가 보유한 현금 5억5000만달러를 포함한 것이다. 취득예정일자는 2023년 4월 4일이다. 인수자금은 자체 현금과 차입금을 섞어서 조달할 예정이다. 네이버의 2022년 상반기말 연결 기준 현금성자산은 4조4300억원 가량이지만 별도 기준은 1조원 미만이다. 김 CFO는 인수 발표 후 가진 컨퍼런스콜을 통해 "그간 네이버에게 유의미한 전략적인 가치가 없거나 주가 부양에 재무적으로 큰 기여를 하지 못하고 있다고 판단되는 몇몇 투자자산 중 일부의 유동화를 계획하고 있다"고 밝혔다.

조달

그는 2022년 3월 정식으로 네이버의 CFO로 올랐기 때문에 아직 자금조달 관련 이력이 없다. IB업계에서 오랜 기간 몸 담았기 때문에 M&A에도 적극적이다. 2022년 금리인상기에도 불구하고 대규모 M&A를 진행했다. 2022년 10월 북미 중고 패션 플랫폼인 포쉬마크를 인수하기로 결정하면서 어떤 식으로 자금을 조달할지에 대해 관심이 모인다. 2022년 상반기 연결 기준으로 현금성자산 4조4300억원을 보유하고 있으나 별도 기준 1조원 미만이다. 과거 네이버는 사업확장기에 주로 은행권 중심의 차입전략을 구사해왔다. 하지만 2021년 2월을 기점으로 다시 회사채 발행을 통한 자금조달을 선택했다. 네이버가 회사채 시장을 찾은 것은 2015년 11월 이후 약 6년만이었다. 만기 구조는 3년, 5년 등 중장기물로 구성했다. 당초 3년물 2000억원, 5년물 2000억원 등 총 4000억원을 조달하려고 했으나 수요예측 결과에 따라 발행액을 3년물 2500억원, 5년물 4500억원까지 늘렸다. 국내 회사채 시장 흥행에 힘입어 네이버는 한국물 시장에도 뛰어들었다. 2021년 3월 5억달러(5668억원)의 유로본드(RegS)를 발행한 뒤 5월 증액발행을 결정, 추가로 3억달러(3401억원)를 모았다. 무디스와 S&P로부터 각각 A3, A- 등급을 받으면서 이자율은 1.5%에 자금을 융통했다. 2022년 1분기말 기준 미상환 회사채 잔액은 1조6093억원이다. 다만 현재 은행권 차입 잔액도 꽤 크게 남아있다. 2022년 2분기말 기준 은행권에서 조달한 차입금 총액은 1조9055억원이다. 이 중 1년 내 만기가 도래하는 단기차입금은 4954억원이다. 2018년말 1조원대였던 총차입금 규모는 2019년 2조원대로 증가했다. 차입금 규모의 증가는 2019년 네이버 종속기업이었던 라인과 소프트뱅크 종속기업인 Z홀딩스가 경영통합을 하기로 하면서 경영통합 진행 등을 위한 차입이 늘었기 때문이다. 2021년 3월 1일부로 경영 통합을 완료했다. 실제 장기차입금 대부분은 BNP파리바, 미즈호 은행, SMBC 등 일본은행에서 받은 외화대출이다. [2023.10.26] 네이버는 첫 사무라이본드 발행 데뷔전에서 흥행에 성공했다. 26일 투자은행(IB) 업계에 따르면 사무라이본드 발행을 위한 프라이싱에서 200억엔 발행을 확정했다. 3.5년물 140억엔, 5년물 15억엔, 7년물 15억엔, 12년물 30억엔 등 중장기물로 트렌치 다변화 전략을 꾀했다. 김남선 CFO는 외국계 IB에 재임한 경력이 있는 만큼 그동안 금융권 차입에 의존했던 조달 전략에서 선회해 시장성 조달로 조달 루트를 다변화하고 엔화채의 낮은 금리를 적극 활용할 것으로 보인다. 김 CFO는 "네이버의 장기적인 성장을 위한 안정적 유동성 확보 역량이 강화됐다"고 밝혔다. [2024.01.24] 네이버는 2000억원 규모 회사채를 발행한다. 3년물 1200억원, 5년물 300억원 모집을 위해 진행한 기관 수요에측 결과 3년물 1700억원, 5년물 300억원으로 증액했다. 이자율은 각각 민평금리 대비 12bp, 21bp 낮은 수준에서 결정됐다. 조달한 자금은 전액 2021년 2월 발행한 회사채(2500억원 규모, 이자율 1.237%) 상환에 사용할 예정이다.

사내위상

그는 2020년 8월에 네이버에 합류했다. 합류 1년 반 정도밖에 되지 않았지만 재무 수장 자리에 올랐다. 당초 네이버가 그를 영입했을 때에도 차기 C레벨 리더군으로 키우기 위해 영입했다는 이야기가 있었다. 네이버는 2019년 CEO 승계에 대한 부분을 명문화했고 임원제도를 다시 부활, 책임리더제를 도입했다. 차기 리더군을 양성하기 위한 포석을 마련한 것이다. 제도를 마련한지 얼마 되지 않아 2021년 네이버 리더십 교체 논의와 함께 차기 C레벨 리더군 중에서 대표이사와 CFO가 모두 탄생했다. 김남선 CFO는 네이버 내 합류기간은 짧지만 단기에 유의미한 성과를 보여주며 연 매출 6조원대의 기업을 이끄는 재무수장이 됐다. 현재 네이버 CFO는 사내이사가 아니기 때문에 이사회에 참여하고 있지 않다. 2022년 4월 네이버파이낸셜의 기타비상무이사가 됐다. 이 밖에도 스노우, 웍스모바일, 네이버클라우드의 기타비상무이사를 겸하고 있다. 2022년에 선임됐기 때문에 그의 연봉 수준은 알 수 없다.

특이사항

김남선 CFO는 2022년 4월 21일 네이버 1분기 컨퍼런스콜에서 첫 공식석상에 올랐다. 그는 "신규 경영진이 임기를 시작한 올해부터 저희는 투자자 여러분께 네이버의 사업과 성과를 보다 잘 이해할 수 있도록 더 많은 정보를 제공하고자 한다"고 공표했다. 그는 "다만 경영진 교체 이후 첫 실적 발표인만큼 모든 내용을 반영하기에는 준비 시간이 다소 부족했다는 점을 감안 부탁드리며 향후에 점진적으로 보다 생생한 프레임워크를 잡아 네이버의 사업에 대한 이해도를 높여갈 수 있도록 잘 준비해보겠다"고 설명하는 등 적극적으로 시장과의 소통하겠다고 밝혔다.

관련기사

CFO’s Track Record

투자자 소통

[ CFO 취임 이후 IR 개최 횟수: 총 35 펼쳐보기 ]
일시 장소 참가대상자 개최목적 개최방법 후원기관 주요 설명회내용
2024.09.03 - 기관투자자 NDR 순회 및 9월 컨퍼런스 참석 NDR 순회 및 9월 컨퍼런스 참석 Citi증권, CLSA증권 기관투자자 대상 사업현황 설명
2024.08.30 - 기관투자자 8월 컨퍼런스 참석 대면 미팅 실시 및 컨퍼런스 참가 JP Morgan증권 기관투자자 대상 사업현황 설명
2024.08.27 - 기관투자자 8월 컨퍼런스 참석 대면 미팅 실시 및 컨퍼런스 참가 UBS증권 기관투자자 대상 사업현황 설명
2024.08.09 - 국내외 증권사 애널리스트 및 주요 기관 투자자 2024년 2분기 실적발표 컨퍼런스콜(순차통역) 자사 주관 2024년 2분기 경영실적 발표 및 Q&A
2024.06.03 - 기관투자자 NDR 순회 및 6월 컨퍼런스 참석 대면 미팅 실시 및 컨퍼런스 참가 Nomura증권, Macquarie증권 기관투자자 대상 사업현황 설명
2024.05.24 - 기관투자자 5월 컨퍼런스 참석 대면 컨퍼런스 참가 NH투자증권 기관투자자 대상 사업현황 설명
2024.05.21 - 기관투자자 5월 컨퍼런스 참석 대면 컨퍼런스 참가 BofA 증권 기관투자자 대상 사업현황 설명
2024.05.21 - 기관투자자 5월 컨퍼런스 참석 대면 컨퍼런스 참가 Goldman Sachs증권 기관투자자 대상 사업현황 설명
2024.05.09 - 기관투자자 5월 컨퍼런스 참석 대면 컨퍼런스 참가 삼성증권 기관투자자 대상 사업현황 설명
2024.05.03 - 국내외 증권사 애널리스트 및 주요 기관 투자자 2024년 1분기 실적발표 컨퍼런스콜(순차통역) 자사 주관 2024년 1분기 경영실적 발표 및 Q&A
2024.03.05 - 기관투자자 3월 컨퍼런스 참석 대면 컨퍼런스 참가 미래에셋증권, Citi증권 기관투자자 대상 사업현황 설명
2024.02.05 - 기관투자자 2월 컨퍼런스 참석 버추얼 및 대면 컨퍼런스 참가 한화투자증권, BofA증권, JP Morgan증권 기관투자자 대상 사업현황 설명
2023.12.06 - 기관투자자 NDR 순회 및 컨퍼런스 참석 버추얼, 대면 미팅 실시 및 컨퍼런스 참가 한국투자증권 기관투자자 대상 사업현황 설명
2023.12.05 - 기관투자자 NDR 순회 및 컨퍼런스 참석 버추얼, 대면 미팅 실시 및 컨퍼런스 참가 Goldman Sachs증권 기관투자자 대상 사업현황 설명
2023.12.01 - 기관투자자 NDR 순회 및 컨퍼런스 참석 버추얼, 대면 미팅 실시 및 컨퍼런스 참가 유안타증권 기관투자자 대상 사업현황 설명
2023.11.06 - 기관투자자 NDR 순회 및 컨퍼런스 참석 대면 미팅 실시 및 컨퍼런스 참가 삼성증권, Citi증권, Macquarie증권 기관투자자 대상 사업현황 설명
2023.11.03 - 국내외 증권사 애널리스트 및 주요 기관 투자자 2023년 3분기 실적발표 컨퍼런스콜(순차통역) 자사 주관 2023년 3분기 경영실적 발표 및 Q&A
2023.09.22 - 기관투자자 UBS Korea Summit 2023 대면 컨퍼런스 참가 UBS증권 기관투자자 대상 사업현황 설명
2023.09.18 - 기관투자자 키움증권 Corporate Day 대면 컨퍼런스 참가 키움증권 기관투자자 대상 사업현황 설명
2023.09.11 - 기관투자자 30th CITIC CLSA Flagship Investors' Forum 대면 컨퍼런스 참가 CLSA증권 기관투자자 대상 사업현황 설명
2023.09.04 - 기관투자자 JP Morgan Korea Corporate Day 대면 컨퍼런스 참가 JP Morgan증권 기관투자자 대상 사업현황 설명
2023.08.24 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스 국내외 증권사 애널리스트 및 주요 기관 투자자 팀네이버 컨퍼런스 단 23 개최 오프라인 컨퍼런스 개최(외부 참가자 대상 온라인 생중계 동시 진행) 자사 주관 AI 기술력을 활용하여 NAVER가 준비하고 있는 변화에 대한 설명 등
2023.08.04 국내외 증권사 애널리스트 및 주요 기관 투자자 2023년 2분기 실적발표 컨퍼런스콜(순차통역) 자사 주관 2023년 2분기 경영실적 발표 및 Q&A
2023.06.01 기관투자자 6월 컨퍼런스 참석 버추얼 및 대면 컨퍼런스 참가 Goldman Sachs증권, UBS증권, NH투자증권 기관투자자 대상 사업현황 설명
2023.05.08 - 국내외 증권사 애널리스트 및 주요 기관 투자자 2023년 1분기 실적발표 컨퍼런스콜(순차통역) 자사주관 2023년 1분기 경영실적 발표 및 Q&A
2023.03.08 - 기관투자자 3월 컨퍼런스 참석 버추얼 및 대면 컨퍼런스 참가 Citi증권, Morgan Stanley증권, KB증권 기관투자자 대상 사업현황 설명
2022.12.07 - 기관투자자 12월 컨퍼런스 참석 버추얼 및 대면 컨퍼런스 참가 Daiwa 증권, Goldman Sachs증권, Credit Suisse 증권 기관투자자 대상 사업현황 설명
2022.11.07 국내외 증권사 애널리스트 및 주요 기관 투자자 2022년 3분기 실적발표 컨퍼런스콜(순차통역) 자사주관 2022년 3분기 경영실적 발표 및 Q&A
2022.10.04 국내외 증권사 애널리스트 및 주요 기관 투자자 네이버의 Poshmark사 인수관련 설명회 컨퍼런스콜(순차통역) 네이버의 Poshmark사 인수관련 경영진 발표 및 Q&A
2022.09.01 기관투자자 9월 컨퍼런스 참석 버추얼 및 대면 컨퍼런스 참가 CS증권, JPM증권, UBS증권, CLSA증권 기관투자자 대상 사업현황 설명
2022.08.18 기관투자자 8월 컨퍼런스 참석 버추얼 및 대면 컨퍼런스 참가 삼성증권 기관투자자 대상 사업현황 설명
2022.08.05 국내외 증권사 애널리스트 및 주요 기관 투자자 2022년 2분기 실적발표 컨퍼런스콜(순차통역) 자사주관 2022년 2분기 경영실적 발표 및 Q&A
2022.06.08 기관투자자 6월 컨퍼런스 및 투자자 미팅 참석 버추얼 및 대면 컨퍼런스 참가 Citi증권, JPM증권, 대신증권, UBS증권 기관투자자 대상 사업현황 설명
2022.05.12 기관투자자 5월 컨퍼런스 참석 버추얼 및 대면 컨퍼런스 참가 한국투자증권, Goldman Sachs증권, CLSA 증권 기관투자자 대상 사업현황 설명
2022.04.21 Online 국내외 증권사 애널리스트 및 주요 기관 투자자 2022년 1분기 실적발표 컨퍼런스콜(순차통역) 자사주관 2022년 1분기 경영실적 발표 및 Q&A

부임 이후 회사 재무 변화

  • 차입금평균이자율=1년치로 추산한 차입금 금융비용/(기초 총차입금+기말 총차입금)/2
  • 이자부담률=1년치로 추산한 차입금 금융비용/(기초 부채총계+기말 부채총계)/2

타인자본 조달 실적

채권
발행일 채권명 발행액(원화) 만기일 신용등급 C.R
전체 650,000
전임자 2021-02-25 네이버 4-2 450,000 2026-02-25 AA+ 1.602%
현직자 2024-01-24 네이버 5-1 170,000 2027-01-24 AA+ 3.792%
2024-01-24 네이버 5-2 30,000 2029-01-24 AA+ 3.836%
메자닌
※발행이력이 없습니다.

자기자본 조달 실적

유상증자
※발행이력이 없습니다.

재무 조직