지난 2012년 호남석유화학에서 이름을 바꾼 롯데케미칼은 2013년부터 매년 공모채 시장을 찾은 단골 발행사다. 연간 수천억원의 물량을 쏟아낼 수 있었던 건 AA+라는 초우량 등급이 든든한 뒷배로 작용했기 때문이다. 강 상무가 CFO를 맡은 뒤에도 이 같은 흐름은 유지됐다. 강 상무도 채권발행시장(DCM)을 중심으로 자금 조달활동을 전개하고 있다. 유상증자나 메자닌 등의 주식자본시장(ECM)을 찾은 기록은 아직 없다. 2020년 말 부임한 강 상무는 2년 연속(2021년, 2022년) 회사채를 발행했다. 발행 규모는 총 8900억원이다. 2021년 4월에는 3900억원을 조달했다. 3년물 1000억원(이자율 1.37%), 5년물 2000억원(이자율 1.91%), 10년물 900억원(2.42%)이었다. 2018년 9월 이후 롯데케미칼은 7년 이상의 장기물을 발행한 적이 없었다. 그러나 강 상무는 3년물(2000억원, 이자율 1.350%)·5년물(1000억원, 이자율 1.535%)을 발행했던 전년(2020년)에 비해 2021년 금리가 높은 상황이었음에도, 10년물 발행을 감행했다. 자금 수요가 수 조원에 달하는 '그린 프라미스 2030'이 2021년 2월 발표된 게 10년물 발행으로 작용했다는 평가다. 채권 내용에도 변화가 있었다. 롯데케미칼은 당시 2000억원 규모의 ESG채권을 처음 발행했다. ESG채권 중 녹색채권과 사회적채권이 합쳐진 지속가능채권이었다. ESG채권은 개별 평가사들의 까다로운 기준을 넘어서야 하지만 ESG 등급 평가에 이점이 있고, 기업 이미지 제고에도 긍정적인 영향을 미친다. 폐플라스틱 가스화·재이용 그리고 안전 설비 등 친환경 신사업 투자를 염두에 둔 조치로 해석된다. 2022년 들어서는 2월 5000억원 규모의 회사채를 발행했다. 3년물 3100억원(이자율 3.03%), 5년물 1100억원(이자율 3.18%), 10년물 800억원(이자율 3.3%)다. 당시 3000억원 규모의 공모채 발행을 위한 수요예측에 나섰는데 수요예측 집계 결과 3년물과 5년물은 넉넉하게 완판에 성공했다. 10년물은 모집액보다 100억원 부족한 700억원의 수요가 들어왔다. 하지만 강 상무는 추가 청약에 도전했고 미매각분 100억원에 대한 수요를 확보했다. 10년물 완판에 맞춰 발행액을 최대 증액 한도인 5000억원까지 늘려 발행했다. 8월에도 5000억원 규모의 회사채를 발행했다. 조달 자금은 전액 인도네시아 석유화학단지 건립에 사용할 계획이다. 원래 2500억원의 매입 수요를 알아봤지만 해당 프로젝트 사업비가 4조7000억원에 달하는 점을 감안해 증액 발행을 추진했다. 별도기준 롯데케미칼의 차입규모는 2021년 말 기준 2조2548억원이다. 단기차입금 7791억원이다. 이 가운데 산업은행으로부터 3개월 리보(3M Libor)+0.3%로 6000억원, 한국스탠다드차타드은행 등에서 3~6개월 리보(3~6M Libor)+1.00%대로 연이율 1800억원을 조달했다. [2023.09.05] 롯데케미칼은 2023년 들어 두 번째 진행하는 공모 회사채 발행에서 2500억원을 조달한다. 총 1500억원 모집에 7600억원의 유효수요를 확보하며 발행 규모를 늘렸다. 금리는 2년물의 경우 4.728%, 3년물은 4.834%다. 각각 민평금리 대비 +10bp, +11bp에서 결정됐다. 신용등급 강등 이후 첫 조달이었던만큼 시장 우려도 컸지만 비교적 선방했다는 평가다. 롯데케미칼은 3월에도 회사채 발행 규모를 3500억원에서 5000억원으로 증액한 바 있으나 석유업황부진과 이자 부담 확대로 6월 신용등급이 'AA+(부정적)'에서 'AA(안정적)'으로 한 단계 떨어지면서 자금 조달에 비상등이 켜졌다. 롯데케미칼은 당초 5년물을 포함, 2500억원 규모 발행을 계획했으나 미매각 우려로 5년물 발행 계획을 변경하고 발행 규모도 축소한 것으로 알려졌다.