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#2025년 10대 그룹 재무 점검

21건 관련기사

2025.01.21

기아차, 4년간 8조 갚았다…순현금만 '18조'

기아는 2021년부터 4년째 순상환 기조를 유지해왔다. 연간 조달하는 자금보다 갚는 돈이 더 많다는 뜻이다. 매년 유입되는 영업현금이 15조원을 넘다 보니 차입금을 변제하고도 수조원의 현금이 쌓이고 있다. 추후 40조원에 육박하는 투자를 계획하고 있지만 굳이 추가적 조달이 필요없어 보인다. 지난해 기아가 3분기 말까지 9개월간 차입한 금액은 총 480억원에 불과했다. 반면 같은 기간 변제한 차입금은 3400억원, 사채는 6800억원에 이른다. 총 9651억원을 차환없이 순상환했다. 애초 기아는 레버리지 전략이 보수적인 곳으로 꼽힌다. 10년 넘게 재무구조를 순현금 상태로 유지하면서 총차입금을 보유현금을 밑도는 규모로 통제해왔다. 그러다 총차입금이 눈에 띄게 증가했던 해가 2020년이다. 당시 기업들은 팬데믹이 불러온 금융시장 불안에 대응하기 위해 줄줄이 유동성 ...

고진영 기자

'순현금 2.5조' 포스코홀딩스, 안심할 수 없는 이유는

포스코그룹의 지주회사 포스코홀딩스가 분할 후 조원대 순현금 기조를 이어가고 있다. 작년 말 이차전지 소재 계열사 포스코퓨처엠의 신종자본증권을 매수하는 등 계열 지원까지 하고도 2조원이 넘는 현금을 보유하고 있는 것으로 분석된다. 다만 올해 캐즘과 철강 산업 불확실성 등 그룹 지주사로서 고민이 없는 것은 아니다. 현재와 같은 건전한 재무구조와 유동성을 유지하기 위해서는 계열사의 실적과 그에 따른 배당이 받쳐줘야 하지만 현실은 녹록지 않다. ◇퓨처엠 5000억 수혈에도 2조원대 순현금 기조 유지 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 작년 3분기 말 포스코홀딩스의 별도 순현금은 2조9912억원이다. 현금성자산 3조324억원에 금융권 차입금 413억원을 제한 값이다. 포스코홀딩스는 2022년 분할 이후 줄곧 2조원대의 순현금을 유지해왔다. 2022년 말과 2023년 ...

박기수 기자

2025.01.20

'효자' HD현대일렉트릭, '수익→재투자' 선순환 구축

HD현대일렉트릭이 HD현대그룹의 효자로 떠올랐다. 전력 호황기를 맞아 현금창출력이 강화된 덕이다. 이어지는 설비투자와 배당금 지급으로 현금이 유출됐음에도 2024년 3분기 들어 여유현금을 쌓기 시작했다. 이러한 현금창출력을 추가 수익의 발판으로 활용할 전망이다. HD현대일렉트릭은 4000억원 규모의 전력변압기 신규 시설투자를 결정했다. 벌어들이는 현금이 늘어난 만큼 이를 재투자하는 선순환 구조로 재무안전성을 유지할 방침이다. ◇신규 수주 '선수금 증가', FCF 플러스 전환 전력기기 제조업체 HD현대일렉트릭이 국내외 초고압 변압기 생산시설에 대한 증설 투자를 단행한다고 20일 밝혔다. 울산사업장 내 생산공장 신축에 2118억원, 미국 알라바마 제2공장 건립에 1850억원 총 3968억원을 투자한다. 전력 시장 호황기가 이어지는 만큼 주력 시장의 변압기 수급...

홍다원 기자

통합법인 SK이노, SK온 전방위 지원 태세

작년 SK그룹 사업재편의 가장 큰 획이었던 합병법인 SK이노베이션이 새로운 시작점에 서있다. 석유·배터리 시황 부진에 흔들리곤 했던 SK이노베이션의 재무구조 안정화가 눈에 띈다. SK이노베이션의 합병 목적이 사실상 진퇴양난의 ‘SK온’ 살리기에 있던 만큼 합병 후 여러 현금창출 장치로 전방위 지원 태세가 한층 강화될 것으로 예상된다. 올 한해는 정유산업 개선으로 SK이노베이션 자체 수익성 제고가 예상되는 가운데 SK E&S가 연간 1조원 이상의 안정적인 상각전영업이익(EBITDA)를 창출해줄 예정이다. 이 가운데 SK㈜의 SK이노베이션 지분율이 36%에서 56%로 높아짐으로써 SK이노베이션에 대한 SK의 지원 가능성도 확대됐다. ◇SK E&S 최적의 재무 보완책…SK 지배력 강화, 배터리사업 지원 기대↑ ...

김현정 기자

'유가 변동성' HD현대오일뱅크, 차입 장기화로 대응

HD현대그룹의 캐시카우(현금창출원)인 HD현대오일뱅크는 커지는 재무 부담에 시달리고 있다. 설비투자와 배당금 지급으로 나갈 돈은 많지만 국제유가 하락으로 순이익이 꺾였기 때문이다. 결국 차입이 늘어나면서 2024년 3분기 말 총차입금은 9조424억원을 기록했다. 다행인 점은 HD현대오일뱅크의 차입금 중 장기차입금 비중이 높다는 것이다. 정유업계 특성상 유가 변동성에 따라 현금창출력이 좌우되기 때문에 일찍이 만기구조 장기화를 택한 덕분이다. HD현대오일뱅크는 향후에도 장기차입금 위주로 조달해 차입 부담에 대응해 나갈 전망이다. ◇국제유가 하락에 좌우되는 '현금창출력' HD현대오일뱅크는 2023년 연결 기준 총차입금이 9조원을 넘겼다. 이는 연간 기준으로 역대 최대치다. 2024년 3분기 말 기준으로도 총차입금은 9조424억원을 기록했다. 차입 부담이 커진 건 벌...

홍다원 기자

여유현금 쌓는 HD한국조선해양, 투자 여력 '충분'

HD현대그룹의 조선 부문 중간 지주사 HD한국조선해양의 현금창출력이 돋보인다. 조선업 수주 사이클이 지속되면서 꾸준히 일감을 확보하고 있기 때문이다. 2023년부터 2조원의 영업활동현금이 유입돼 재무 안정성을 다지고 있다. 자회사인 HD현대중공업과 HD현대미포가 잉여현금흐름(FCF)을 창출해 유동성을 확보했다. 부채를 모두 상환하고도 여유 자금을 보유하고 있는 순현금 상태를 유지하고 있다. 현금이 넉넉한 만큼 향후 투자 부담이 늘어나더라도 이를 활용해 나갈 발판을 마련했다. 특수선 사업을 담당하는 HD현대중공업의 경우 올해 미국 해군 MRO(보수·수리·정비) 사업 수주가 목표다. 쌓인 실탄을 바탕으로 미국 현지 조선소 투자도 고려한다는 방침이다. ◇'6000억→2조' 순현금 증가한 HD한국조선해양 HD한국조선해양의 연결 기준 FCF는 2023...

홍다원 기자

2025.01.17

이보다 좋을 수 없다…현대차그룹, 이익규모 3년간 '5배'

현대자동차그룹은 간판사업인 완성차부문에 실적 대부분을 기대고 있다. 그룹 전반의 성적을 좌우하는 변수이자 기둥이다. 수년 전 리콜비용 등으로 수익성이 급감, 그룹이 크게 출렁이기도 했지만 최근 들어선 파죽지세로 나갔다. 4년째 상승세를 이어가며 그룹 영업이익을 이끌고 있다. ◇연간 영업이익 '30조' 찍은 비금융부문 지난해 9월 말 기준으로 현대차그룹 비금융 계열사들의 영업이익은 총 24조원을 기록했다. 현대차 차량부문과 기아, 현대모비스, 현대제철, 현대건설, 현대로템, 현대글로비스, 현대위아, 현대트랜시스, 현대오토에버, 이노션, 현대케피코 등 12개 계열사의 실적을 단순 합산했으며 전부 연결 기준이다. 현대차그룹의 비금융부문은 크게 완성차와 자동차부품, 건설, 철강의 4대 사업으로 나눌 수 있다. 또 기타 사업의 경우 현대글로비스가 물류, 현...

고진영 기자

SK하이닉스, 시작된 재무관리…AI 메모리 리더십 강화

SK하이닉스는 올해 출발이 좋다. 지난해와 2018년 반도체 초호황기를 뛰어넘는 사상 최대 실적을 거뒀을 것으로 예상되고 있다. 올해 초 엔비디아 블랙웰 발열 이슈 등으로 SK하이닉스의 고객 편중 리스크가 고개를 들고 있지만 그럼에도 역시 인공지능(AI) 시장 규모 확대와 기술 경쟁 우위에 힘입어 2025년 성장을 이어갈 것으로 전망된다. 물 들어오자 노 젓듯 큰 폭의 실적 개선을 바탕으로 재무건전성 관리에도 나선다. SK하이닉스는 글로벌 메모리 3사 가운데 재무건전성 측면에서 상대적 열위에 있어왔다. '순현금 구조로의 전환, 적정현금 확보'라는 재무적 목표로의 여정은 이미 시작됐다. ◇2024년 3분기 누적 매출, 2018년 슈퍼사이클 연간 매출 이미 상회 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 SK하이닉스의 작년 3분기 누적 연결기준 매출은 46조4260억원으로 ...

김현정 기자

2025.01.16

'순익 감소' HD현대, 배당성향 목표치 달성 방안은

고배당을 이어온 HD현대의 고민이 깊어지고 있다. 배당 수익의 대부분을 담당하고 있는 캐시카우(현금창출원)인 HD현대오일뱅크의 순이익이 적자 전환했기 때문이다. 대신 수주 확대가 이어지고 있는 HD한국조선해양이 10년 만에 배당을 재개할 것으로 기대돼 이를 활용할 것으로 분석된다. HD현대가 기업가치 제고 계획을 밝힌 만큼 연간 배당성향 70% 이상을 유지하는데 주력할 방침이다. ◇'4137억→2360억' 감소한 HD현대오일뱅크 배당금 수익 HD현대그룹의 지주사인 HD현대는 HD현대오일뱅크, HD한국조선해양, HD현대사이 트솔루션, HD현대일렉트릭, HD현대마린솔루션 등을 자회사로 두고 있다. 순수지주사인 만큼 이들로부터 받는 배당수익이 주요 수입원이다. 이 가운데 최근 6년 동안 정기적으로 배당한 기업은 그룹의 캐시카우(현금창출원)인 HD현대오일뱅크...

홍다원 기자

2025.01.15

'이익 확보 제동' GS칼텍스, 그룹 연쇄 부진 충격파

GS그룹의 정유 계열사 GS칼텍스가 성장에 제동이 걸렸다. 대외 환경 악화로 영업 성적이 크게 후퇴했다. 내부적으로 생산 최적화 등 노력을 기울이고 있지만 아직까지 이익 방어 등 수익성 면에선 효과가 미미한 상황이다. 고환율 기조가 계속해서 이어지고 있는 것도 부담이다. GS칼텍스 부진은 연쇄적인 그룹 수익성 악화로 이어졌다. 기업집단 내 주요 계열사로 평소 영업 성적에 미치는 영향이 컸던 까닭이다. 그간 GS칼텍스로부터 원활히 수혈해 왔던 배당금 등 가외수익 확충 작업에도 차질이 생겼다. 결과적으로 그룹 전체 순익이 급격히 위축되는 등 근래 재무 안정성이 약화되는 흐름을 띄고 있다. GS칼텍스는 최근 영업 진작에 애를 먹고 있다. 대외 경제 지표 악화에 따라 원활한 사업 전개에 어려움을 겪고 있다. 이익 확보 등 수익 보전 작업에 타격을 입었다. 구체적으로 순익이 ...

김소라 기자

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