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흔들리는 결제 수익 구조, 비카드 영역 확장 경쟁
카드업 경쟁 구도가 산업 전반으로 확장되는 흐름을 보이고 있다. 빅테크 중심의 간편결제 시장이 빠르게 성장하며 전업카드사의 입지를 압박하고 있다. 이에 따라 결제 중심의 전통적인 수익 구조도 점차 한계를 드러내는 모습이다. 업권 전반에서는 중장기 수익 모델 확보 필요성이 커지고 있다. 카드사들은 이를 타개하기 위해 비카드(Non-Card) 사업으로의 진출을 확대하고 있다. 가장 적극적으로 진출한 분야는 자동차 금융 시장이다. 최근에는 임베디드 금융과 스테이블코인 기반 차세대 결제망 등이 새로운 확장 축으로 거론되고 있다. 이는 본업을 넘어 금융 인프라 전반으로 영역을 확장하려는 움직임으로 해석된다. ◇플랫폼 중심 재편에 흔들리는 카드업 구조 카드사 간 점유율 경쟁에 국한됐던 경쟁 구도가 산업 간 생태계 경쟁으로 확장되고 있다. 결제 과정이 간편결제 중심으로 재편...
김경찬 기자
고객 경험 강화, 플랫폼 경쟁력으로 이동하는 주도권
카드업계가 가맹점 수수료 인하와 수익 압박 속에서 결제 비즈니스의 한계를 맞았다. 이제 데이터와 플랫폼은 미래 성장의 핵심 축으로 자리 잡았다. 이에 카드사들은 B2B 데이터 판매와 마케팅 컨설팅을 강화하며 새로운 수익원 확보에 집중하고 있다. 고객 활동 데이터를 선점하며 직접적인 수익 창출로 연결되는 플랫폼 경쟁이 본격화된 것이다. 은행계는 금융지주 서비스를 통합한 슈퍼앱 전략으로 거대 생태계 구축에 나섰다. 기존 은행 고객을 기반으로 플랫폼 MAU 확대와 데이터 활용 우위를 추구하고 있다. 기업계는 자체 데이터 분석력을 활용하며 독자적인 플랫폼 경쟁력 강화에 집중하는 모습이다. 결국 플랫폼 내 양질의 데이터를 수익화하는 능력이 향후 주도권을 결정할 전망이다. ◇데이터 테크 기업으로 체질 전환 나서 카드업계는 수년간 가맹점 수수료 인하로 전통 결제 부문 수익성...
연이은 수수료 인하, 엇갈린 대출성 자산 취급 셈법
신용카드사들의 수익 구조가 가맹점 수수료 인하 속에서 서로 다른 방향으로 갈렸다. 2012년 적격비용 재산정 제도 도입 이후 신용판매 수익성이 한계치에 도달했다. 이에 은행계 카드사들은 카드론 등 대출성 자산 비중을 높이며 실적 방어에 나섰다. 반면 기업계 카드사들은 신용판매 위주 전략을 유지하며 대출 확대를 자제했다. 이 같은 전략 차이는 최근 들어 리스크 격차로 이어지고 있다. 차주 연체가 늘어나면서 대출성 자산 비중이 높은 은행계 카드사의 건전성 부담이 빠르게 커졌다. 충당금 확대는 수익성을 직접 압박하는 요인으로 작용했다. 기업계는 보수적인 포트폴리오를 유지하며 상대적으로 안정적인 흐름을 이어갔다. ◇떨어지는 수수료율에 신판 수익성도 부진 지난 10년간 신용카드 업권의 수익 구조를 변화시킨 핵심 변수는 가맹점 수수료다. 카드업권은 3년마다 수수료 적격비용...
사업 포트폴리오, 의사결정 구조 차이에 뒤바뀐 주도권
카드업권의 판세가 크게 요동치고 있다. 은행계 중심의 업권 주도권이 기업계로 재편되는 모습이다. 삼성카드가 2년 연속 순이익 1위를 차지한 가운데 현대카드가 3위로 올라서며 지각변동을 보여줬다. 기업계는 본업인 신용판매 확대와 특화된 마케팅 전략으로 실적 기반을 빠르게 강화하고 있다. 반면 은행계 카드사는 대출 중심 수익 구조의 부담이 커지고 있다. 카드론과 현금서비스 등 대출성 자산 비중이 높은 구조가 금리 상승 국면에서 충당금 부담으로 이어졌다. 이에 은행계 역시 최근 신용판매를 늘리면서 본업에 힘을 싣고 있다. 사업 포트폴리오를 재조정하며 주도권 회복을 모색하는 모습이다. ◇상품 경쟁력 기반 신용판매 실적 견인 카드업권은 오랜 기간 은행계 중심 구조를 유지해 왔다. 막대한 고객 네트워크를 기반으로 시장 주도권을 확보했다. 은행 창구를 통한 안정적 회원 확보...
