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투자 중심 성장 전략 모색, 수익 구조 질적 개선 가속
산은캐피탈과 IBK캐피탈이 투자 중심 성장 전략으로 수익 확대에 나서고 있다. 산은캐피탈은 산업은행과의 연계를 통해 투자 비중을 넓히는 중이다. 신기술금융을 기반으로 벤처투자도 늘려 투자 역량을 키워나가고 있다. 해외여신은 선별적으로 취급해 성장 동력 확보에 속도를 내겠다는 계획이다. IBK캐피탈은 수익 변동성을 완화하는 데 집중하는 모습이다. 위탁운용사(GP)로서의 시장 지위를 강화하고 직접 투자 발굴에 나서고 있다. NPL 등 신규 시장 수요도 지속적으로 확보하며 포트폴리오의 질적 개선을 추진한다. 그룹 내 시너지를 활용해 정책금융 역할도 적극 수행하고 있다. ◇신규 수익원 해외여신 선별적 취급 기반 확보 산은캐피탈이 투자 부문 역량을 강화하며 사업 포트폴리오 다변화를 추진하고 있다. 이는 변동성이 높은 시장 상황에 대응하고 투자금융 전문성을 극대화하려는 전...
김경찬 기자
국책은행 출신 두 수장, 내실경영 속 성장 전략 승부
국책은행 출신 두 수장이 캐피탈 시장의 재편을 놓고 맞붙었다. 부임 만 1년을 앞둔 이병호 산은캐피탈 대표는 산업은행 내 대표 '국제통'이다. 산은캐피탈 부사장을 거쳐 대표직에 오른 만큼 경영 기조는 안정성에 방점을 두고 있다. 문창환 IBK캐피탈 대표는 영업, 기획, 전략 등 다방면 경력을 갖춘 실무형 리더다. 문 대표는 탄탄하고 단단한 성장을 바탕으로 톱티어로의 도약을 꾀하고 있다. 이는 올해 부임 이후 최대 실적을 거두며 향후 도약을 위한 기반을 다져 나가고 있음을 보여준다. ◇은행 출신 중용 기조, 상이한 전문 역량 산은캐피탈과 IBK캐피탈은 비슷하면서도 다른 인사 방식을 확인할 수 있다. 두 캐피탈사 모두 모기업 출신을 중용한다. 현 이병호 대표와 문창환 대표도 각 1989년에 산업은행과 IBK기업은행에 입행해 부행장까지 올랐던 인물들이다. IBK캐피탈...
업계 최상위권 수준 건전성, 중점 관리 포인트는
산은캐피탈과 IBK캐피탈이 업계 내 최상위권 수준의 건전성을 자랑하고 있다. 양사 모두 연체율과 NPL비율이 0%대로 안정적인 흐름을 유지하고 있다. 이 가운데 산은캐피탈이 상대적으로 낮은 부실률로 자산건전성에서 한발 앞선 모습을 보이고 있다. 리스크 관리 체계와 선별적인 자산 운용 전략이 뒷받침됐다. 양사는 보수적 여신 정책과 사전 모니터링 강화로 잠재 부실을 최소화하고 있다. IBK캐피탈은 부동산PF 관리 종합대책을 매년 수립한다. 테마감리로 요주의 사업장을 집중적으로 점검하며 PF 익스포저를 꾸준히 축소 중이다. 산은캐피탈은 사업장 심사를 한층 강화하고 있다. 차세대 시스템 구축을 통해서는 통합 사후관리 체계를 마련하겠다는 계획이다. ◇안정적 지표 속 PF 관리서 드러난 미세한 격차 산은캐피탈은 대체적으로 IBK캐피탈보다 NPL비율을 안정적인 수준에서 관리...
유사한 사업 구조, 안정적 수익성 속 엇갈린 흐름
산은캐피탈과 IBK캐피탈이 유사한 사업 구조 속에서 상이한 수익성 흐름을 보였다. 양사 모두 기업금융 중심으로 안정적인 수익 기반을 유지하고 있다. 이 가운데 산은캐피탈이 IBK캐피탈보다 다소 높은 수익성 지표를 기록했다. IBK캐피탈은 상대적으로 낮은 편이지만 업계 내에서는 여전히 높은 수준을 유지하고 있다. 이는 사업 전략과 자산 구성의 방향에서 비롯된다. 업권 전반이 침체였던 2022년 이후 산은캐피탈은 보수적인 운용으로 빠르게 높은 수익성을 확보했다. 부동산PF를 적극 취급했던 IBK캐피탈은 상대적으로 개선 폭은 작았으나 꾸준히 회복세를 이어갔다. 양사 모두 향후 질적 성장을 통해 수익 구조를 강화하겠다는 계획이다. ◇ROE 변동폭 차이, 산은캐피탈 '고수익' 구간 유지 수익성에서 우위를 점하고 있는 곳은 산은캐피탈이다. 산은캐피탈은 ROA(총자산순이익률...
업계 2위 경쟁, 두 국책은행 계열 캐피탈사의 승부수는
최근 캐피탈 업권이 혼전의 국면에 접어들었다. 부동산PF 부실이 시장 전반에 충격을 남긴 이후 판도가 재편되고 있다. 대형사의 자본력과 영업 기반은 여전히 시장을 주도하며 우위가 강화되는 추세다. 이 가운데 국책은행 계열인 산은캐피탈과 IBK캐피탈이 시장 재편의 중심에 서고 있다. 두 캐피탈사는 기업금융 중심으로 사업 포트폴리오를 구축한 점에서 궤를 같이한다. 특히 투자금융에서 성장 동력을 확보하는 데 주력하는 모습이 두드러진다. 세부 전략과 투자 방식에서는 차이를 보이며 각자만의 강점을 살리고 있다. IBK캐피탈은 위탁운용사(GP) 펀드에 적극 참여하고 있다. 산은캐피탈은 유가증권 투자 비중을 늘리며 선도적 지위 확보를 목표로 하고 있다. ◇자산 10조 시대 열어, 성장 주도 포트폴리오는 산은캐피탈과 IBK캐피탈은 다양한 공통 분모를 갖추고 있다. 두 캐피탈사...
