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9건 관련기사
신한캐피탈, 그룹 내 투자 엔진으로…리테일 0% 승부수
신한캐피탈은 신한금융그룹 안에서 투자하는 캐피탈로 역할을 나눠 받은 회사다. 10여 년 전 신한금융그룹 글로벌투자금융(GIB)에 편입돼 은행, 증권과 같은 딜에 들어가기 시작했다. 2020년에는 리테일 자산 대부분을 신한카드에 넘겼다. 리테일은 카드가, 기업·투자금융은 캐피탈이 맡는 그룹 차원의 교통정리였다. 이후 그룹 GIB 부문에서는 빠졌지만 그룹 투자의 한 축이라는 위치는 그대로다. 계열사 공동 펀드에 출자하고 그룹이 앞세운 생산적 금융 펀드에도 이름을 올리고 있다. ◇신한리스에서 기업·투자금융 전문 캐피탈사로 출발은 리스사였다. 신한캐피탈은 1991년 4월 경기도 안산에 본점을 둔 신한리스로 설립됐다. 1999년 5월 지금의 사명으로 바꿨다. 신한금융지주 100% 자회사다. 투자금융 색채가 짙어진 건 그룹 IB 전략과 맞물리면서다. 2017년...
김보겸 기자
미래에셋캐피탈, 경영유의 넘어 스페이스X 베팅 빛봤다
2022년 7월 미래에셋캐피탈은 '미래에셋글로벌스페이스투자조합1호'를 결성했다. 비상장사이던 스페이스X에 1억달러를 넣은 게 미래에셋그룹 스페이스X 투자의 시작이다. 4년 뒤 스페이스X가 나스닥에 상장하면서 조합 지분 대부분을 들고 있던 미래에셋증권이 올 상반기에만 2조5659억원의 평가이익을 거뒀다. 이 딜의 출발점이 된 미래에셋캐피탈은 10년 전만 해도 '무늬만 캐피탈'이라는 꼬리표를 달고 있었다. 자산 대부분이 계열사 지분이었고 본업 자산은 2% 남짓이었다. 금융감독원으로부터 본업을 키우라는 지적을 받은 뒤 투자금융을 늘려 온 캐피탈사가 그룹 최대 투자 성과의 비히클을 만든 셈이다. ◇스페이스X 잭팟, 캐피탈이 만든 조합서 출발 미래에셋그룹은 2022년부터 2023년 세 차례에 걸쳐 스페이스X에 2억7800만달러를 투자했다. 그룹 투자 판단에는 박현주 미...
산은캐피탈, 퓨리오사 잭팟 뒤편엔 인수금융 평가손실
산은캐피탈은 올 상반기 퓨리오사AI 한 종목으로 장부가를 677억원 불렸다. 같은 기간 인수금융에서는 청구서가 날아들었다. 중앙그룹 유동성 위기로 콘텐트리중앙 관련 인수금융 96억원이 무수익여신으로 바뀌었다. 홈플러스 인수 펀드에 넣은 출자금은 장부가 0원이 됐다. 건전성 지표는 여전히 업계 최상위다. 하지만 거액 위주의 기업·투자금융 포트폴리오에서는 한두 건의 부실이 한꺼번에 터질 수 있다. 퓨리오사AI의 평가이익이 현금으로 바뀌기까지는 최소 3년이 걸릴 것이라는 전망도 나온다. ◇콘텐트리중앙·홈플러스 등 인수금융서 부실 발생 투자금융 확대가 남긴 과제는 신용위험 집중이다. 6월 말 투자 및 기업금융 자산 중 100억원 이상 거액여신 비중은 70%에 달한다. 소액 다건인 리테일금융과 달리 한두 건 부실에도 지표가 크게 움직인다. 거액여신 중심에는 ...
산은캐피탈, 퓨리오사AI 35배 잭팟…원조 IB의 귀환
산은캐피탈이 9년 전 28억원을 넣은 인공지능(AI) 반도체 스타트업 퓨리오사AI가 올해 실적을 끌어올렸다. 6월 말 퓨리오사AI 지분 장부가는 990억원으로 투자 원금의 35배가 됐다. 상반기에만 평가이익 686억원이 났다. 이 같은 투자 성과 뒤에는 50년 넘게 쌓은 기업금융 및 기술금융 역량과 3조6000억원대로 불어난 투자금융 자산이 있다. 투자하는 캐피탈사의 원형으로 꼽혀 온 산은캐피탈이 다시 존재감을 드러내고 있다. ◇28억이 990억으로…퓨리오사AI 장부가 35배 산은캐피탈은 2017년 7월 설립 초기의 퓨리오사AI에 3억원을 엔젤 투자했다. 2021년 3월 25억원을 추가로 넣어 투자 원금은 총 28억원이다. 올 상반기 기준 이 지분에서만 상반기 평가이익 686억원이 발생했다. 사실상 올 상반기 비상장주식 평가이익 과반을 퓨리...
JB우리캐피탈, 'JB모간'이 받아들 청구서는
투자금융은 JB우리캐피탈을 금융지주계 캐피탈 수익성 1위로 끌어올렸다. 그러나 같은 기간 건전성과 유동성, 자본 지표는 다소 후퇴했다. JB금융지주 차원에서 적극적으로 자본을 확충하고 있지만 그만큼 벌어들인 이익을 배당하는 순환구조도 부담이다. 고수익 자산으로 이익을 끌어올린 전략은 금리가 내리고 증시가 오를 때 빛을 본다. 문제는 반대 국면이다. 시장금리가 지난해 4분기 이후 다시 오르는 가운데 'JB모간'의 성장 공식이 어떤 청구서로 돌아올 지 주의가 필요하다. ◇투자금융 이익 절반, 아직 현금 아니다 JB우리캐피탈 투자금융수지는 2024년 456억원에서 지난해 1524억원으로 3배 넘게 늘었다. 올 상반기에도 1153억원으로 1년 전보다 3배 확대됐다. 영업이익에서 차지하는 비중은 지난해 44.1%, 올 상반기 48.6%다. 이익의 절반 가까이를 투자금융...
JB우리캐피탈, 증권사 없는 JB금융 IB 전진기지
자본시장에서 JB우리캐피탈은 'JB모간'으로 통한다. 미국 투자은행(IB) JP모간에 빗댄 별칭이다. 이미 짜인 인수금융에 대주로 이름을 올리던 캐피탈사가 금리와 상환구조를 직접 설계하고 대주단을 꾸리는 주선 무대에 서기 시작하면서 붙은 이름이다. 배경에는 증권 계열사가 없는 JB금융그룹의 구조적 공백이 있다. JB금융은 증권사를 인수하는 대신 캐피탈을 앞세워 자본시장 공백을 채우는 길을 택했다. 그 결과 JB우리캐피탈은 오토금융 중심의 여신전문금융사에서 투자금융이 영업이익의 절반 가까이를 책임지는 회사로 체질을 바꿨다. ◇증권사 없는 지주, 캐피탈이 빈자리 메워 국내 8대 금융지주 가운데 증권 계열사가 없는 곳은 JB금융이 유일하다. 우리금융마저 우리투자증권을 출범시키면서 JB금융만 남았다. JB금융의 그림은 증권사 하나를 사는 대신 캐피탈·자산운용...
애큐온캐피탈, 한화생명 편입 기대감 속 과제는
매각 작업을 진행 중인 애큐온캐피탈이 투자금융(IB) 중심 체질 개선을 속도감 있게 추진하고 있다. IB 업계에서는 애큐온캐피탈의 최근 행보를 두고 대주주 변경과 매각 작업을 앞두고 자산 규모와 수익성을 동시에 끌어올려 기업가치를 극대화하기 위한 드라이브로 보고 있다. 투자금융 확장 배경에는 애큐온캐피탈이 축적해 온 다양한 대주주 체제에서의 업력과 노하우가 자리 잡고 있다. 애큐온캐피탈은 2006년 KT그룹 계열사 KT캐피탈로 출범한 이후 3년 만에 업계 3위로 성장하는 과정에서 협력사 금융과 벤처투자를 다수 수행했다. 2017년 두산캐피탈을 흡수합병한 이후에는 두산인프라코어 등 제조업 기반의 캡티브 금융을 담당하며 산업 연계 금융 자산을 크게 확장했다. 현 최대주주인 스웨덴 사모펀드 운용사 EQT파트너스 체제에서는 글로벌 투자 네트워크를 기반으로 해외 딜을 검토하며...
애큐온캐피탈, 'BoA'로 불리는 까닭
최근 투자금융(IB) 현장에서 눈에 띄는 뉴페이스는 애큐온캐피탈이다. 신용등급 A급에 총자산 4조원대 중소형 하우스까지 IB 수주전에 뛰어들면서 여신전문금융업계 전반으로 IB 본업화 저변이 확대되는 양상이다. 과거 투자금융 시장에서 존재감이 옅었던 애큐온캐피탈이 작년부터 딜 수주 전면에 나서자 여전업계와 IB 시장에서는 흥미로운 별명까지 등장했다. 글로벌 대형 IB인 '뱅크 오브 아메리카(Bank of America)'의 약자를 따 뱅크 오브 애큐온(BoA)이라 부르는 수식어다. IB를 주력으로 하는 한 캐피탈사 고위 관계자는 "지난해부터 딜 시장에서 잘 보이지 않던 애큐온캐피탈이 투자금융 딜마다 참여하기 시작했다"며 "대주주 변경 및 매각 작업을 앞두고 자산 규모와 수익성을 동시에 끌어올리기 위한 드라이브로 풀이된다"고 전했다. ◇PF·할부리스 축소&he...
PF 털어낸 자리에 투자금융 채운다
'JB모간(JB우리캐피탈)', 'BoA(뱅크 오브 애큐온)'. 글로벌 투자은행(IB)을 연상케 하는 별칭이 캐피탈업계에서 등장하고 있다. 과거 자동차 할부리스나 대출이자 마진 위주이던 캐피탈사들이 투자금융 영역으로 보폭을 넓히며 나타난 풍경이다. 배경에는 본업 악화에 대한 위기감이 깔려 있다. 주 수익원이던 자동차금융은 조달금리를 앞세운 은행과 카드사 진입으로 마진이 크게 축소됐다. 수익원 다변화를 위해 파이를 키워 온 부동산 PF 역시 경기 악화에 따른 부실화와 금융당국의 재구조화·경공매 압박에 대폭 줄여야 하는 처지에 놓였다. 전통 여신의 수익성 정체와 PF 자산 감축 속 투자금융 자산 확대로 돌파구를 모색하는 셈이다. ◇투자금융 자산, 6년 만에 116% 성장…수익성 제고 핵심 축 최근 캐피탈사들의 자산 운용 방식은 증권사 IB 본부를 연상...
