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KG모빌리티플랫폼, 적자 속 영업현금 지킨 배경은
KG모빌리티플랫폼(케이카)이 올해 상반기 적자 전환에도 영업활동에서 300억원 넘는 현금을 확보했다. 중고차 재고를 줄여 운전자본을 회수한 데다 미지급비용 증가가 현금 유출을 줄이는 효과를 냈다. 수익성 악화가 영업현금흐름에 미친 영향을 운전자본 변동이 완충했다. 다만 확보한 현금이 재무 여력을 확충할 만큼 충분하지는 못했다. 배당과 리스부채 상환으로 상당액이 빠져나가면서 상반기 현금 증가액은 3억원에 못 미쳤다. ◇순손실 169억에도 영업현금 364억 유입 KG모빌리티플랫폼의 올해 상반기 영업활동현금흐름은 364억원 순유입이다. 지난해 같은 기간 397억원보다 8.4% 감소했지만 플러스를 유지했다. 같은 기간 영업손익이 396억원 흑자에서 194억원 적자로 돌아선 것과 차이가 있다. 반기순손익도 265억원 흑자에서 169억원 적자로 전환했다. 손익과 현금...
임효진 기자
HL D&I한라, 현금창출력 개선 속 재무적 지출 늘었다
HL디앤아이한라가 올 상반기 자체사업의 호조에 힘입어 영업활동현금흐름(OCF)을 155% 끌어올리며 현금창출력 개선을 이뤄냈다. 하지만 800억원 규모 영구채에 대한 이자 비용과 배당금 지급 등 재무적 지출이 늘어나면서 잉여현금흐름(FCF)은 다시 적자로 돌아섰다. ◇울산·이천 현장 본격화에 수익성 개선 HL디앤아이한라는 올 상반기 전년 동기와 상반되는 현금흐름을 보였다. 올 상반기 OCF가 1년 새 크게 개선되면서 뒤따르는 주요 현금흐름 지표들도 양호한 흐름을 보였다. OCF는 663억원으로 전년 동기(260억원) 대비 155% 증가했다. OCF가 눈에 띄게 개선된 건 올 들어 수익성이 높은 자체사업이 본격화된 덕분이다. HL디앤아이한라는 올 상반기 매출액 8302억원을 기록하며 전년 동기(7318억원)와 비교해 13.5% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 4...
김서영 기자
서부티엔디, 호텔 매각해 현금 축적…나진상가 개발 '관건'
서부T&D(티엔디)의 영업활동 현금흐름이 호텔 호황에 힘입어 개선되고 있다. 신한서부티엔디리츠의 나인트리 동대문 호텔 매각대금까지 유입되면서 연결 기준 유동성도 확보했다. 다만 서부티엔디 별도 기준으로는 현금이 오히려 감소한 상황이다. 특히 올해부터 용산 나진상가 일대 개발사업이 본격화하고 있다. 이에 따라 5200억원으로 거론되는 분양수입을 안정적으로 회수하는 것이 향후 현금흐름을 유지하는 데 중요할 것으로 보인다. ◇관광호텔업이 이끈 순이익 흑자 전환 서부티엔디는 올해 상반기 연결 기준 영업활동현금흐름 405억원을 기록했다. 이는 전년 동기 309억원보다 31% 증가한 수치다. 영업활동현금흐름의 출발점인 순이익이 흑자로 돌아선 데다 호텔 중심으로 이익 창출력이 개선된 영향이다. 실제 2025년 상반기 43억원 적자였던 순손익은 1년 만에 121억원 ...
홍다원 기자
현금흐름 개선된 IPARK현산, 차입금 상환에 집중
IPARK현대산업개발이 올해 상반기 운전자본 부담 축소와 자체사업 호조에 힘입어 현금흐름을 대폭 개선했다. IPARK현대산업개발은 확충된 현금창출력을 바탕으로 차입금 상환에 적극 나서며 부채비율과 차입금의존도를 대폭 낮추는 등 재무건전성 강화에 집중하고 있다. ◇3개 현금흐름 지표 '+', 영업이익률 두 자릿수 20일 IPARK현대산업개발에 따르면 올 상반기 주요 현금흐름 지표는 모두 플러스(+)로 양호한 흐름을 보였다. 먼저 총영업활동현금흐름(OCF)이 1663억원을 기록했다. 이는 전년 동기(1914억원) 대비 13.1% 감소했다. 같은 기간 OCF는 감소했으나 순영업활동현금흐름(NCF)은 큰 폭으로 개선됐다. NCF는 OCF에서 운전자본투자를 가감해 산출하는 수치다. 올 상반기 운전자본투자가 마이너스(-)대를 기록하며 현금 흐름에 긍정적으로 ...
현대백화점, 현금창출력 개선에도 차입금 3조 재돌파
현대백화점의 현금창출력이 개선 흐름을 이어가고 있다. 본업인 백화점 부문의 수익성이 높아지면서 연간 영업활동현금흐름은 4년 새 1000억원 넘게 늘었다. 올해 상반기 설비투자 규모도 전년의 절반 수준으로 줄면서 잉여현금흐름(FCF)은 흑자를 기록했다. 그럼에도 총차입금은 반년 만에 5000억원 넘게 불어나며 3조원을 다시 넘어섰다. 만기가 돌아온 회사채를 단기 조달로 대체하고 그 자금을 금융자산 형태로 쌓아두면서다. 더현대부산과 더현대광주 등 2조원에 육박하는 출점 투자를 앞두고 선제적으로 유동성을 확보하는 모습이다. ◇백화점이 끌고 지누스가 발목, 현금창출력 '정체' 19일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 현대백화점의 연결 기준 총영업활동현금흐름(OCF)은 2022년 5835억원에서 지난해 6913억원으로 늘었다. 같은 기간 EBITDA 마진은...
김혜중 기자
코오롱글로벌, 운전자본·퇴직금 부담에 현금흐름 둔화
코오롱글로벌이 올 상반기 합병 효과와 건설 부문 원가율 개선에 힘입어 수익성 개선을 이뤄냈다. 총영업활동현금흐름(OCF) 역시 7배 이상 늘어나는 등 현금창출력이 회복된 모습이다. 그러나 운전자본투자도 늘면서 실질적인 순영업활동현금흐름(NCF)과 잉여현금흐름(FCF)은 모두 적자로 돌아섰다. 현금흐름 발목을 잡은 주요 요인 중 하나로 합병 후 퇴직금 지출 급증이 꼽힌다. 코오롱글로벌은 올 상반기에만 전년 동기의 4배에 달하는 215억원의 퇴직금을 지급했는데 이는 지난해 말 단행된 계열사 합병 과정에서 승계된 레저·AM 사업 부문 계약직 인력의 계약 종료 등이 집중된 영향으로 풀이된다. ◇영업익 증가에도 운전자본 부담에 NCF·FCF 적자 코오롱글로벌은 올 상반기 양호한 현금창출력을 보였다. 올 상반기 연결 기준 OCF는 924억원으로 전년 동기(119억원)보...
제일기획, 배당 웃돈 영업현금…주주환원 여력 확대
제일기획의 영업활동현금흐름이 배당금 지급액을 웃도는 수준으로 확대됐다. 지난해 상반기에는 영업활동에서 확보한 현금이 배당금 지급액에 미치지 못했지만 올해는 이를 넘어섰다. 운전자본 변동에 따른 현금흐름이 개선되면서 영업현금이 전년 동기보다 두 배 이상 증가한 영향이다. 지난 9월 1400억원 규모의 신규 자기주식 매입·소각 계획까지 발표한 만큼 배당과 자사주 매입을 병행할 재원 확보가 향후 자금 운용의 관건으로 떠올랐다. ◇영업현금 116% 증가…배당금 지급액 358억 웃돌아 제일기획의 올 상반기 연결기준 영업활동현금흐름은 1604억원으로 지난해 같은 기간 743억원보다 115.7% 증가했다. 영업에서 창출된 현금흐름도 1379억원에서 2078억원으로 50.7% 늘었다. 영업현금 증가로 배당금 지급액과의 관계도 달라졌다. 지난해 상반기...
김정훈 기자
GS건설, 현금흐름 둔화에도 베트남 개발사업 박차
GS건설이 올 상반기 영업이익 감소 등의 영향으로 현금흐름 지표가 둔화된 가운데 운전자본 효율성을 높이며 재무 유동성 방어에 집중했다. 매출채권과 매입채무를 줄이는 등 타이트한 운전자본 관리를 통해 영업활동 현금창출력 약화에 따른 영향력을 최소화하는 것으로 해석된다. 반면 현금흐름 둔화에도 개발사업 확대 노력을 이어갔다는 점은 주목된다. GS건설 신성장사업개발본부가 추진 중인 베트남 복합개발사업의 토지사용권 잔금을 납부하면서 용지 자산이 확대됐다. 단순 시공을 넘어 글로벌 투자·개발형 사업자로 도약하기 위한 전략적 행보가 본격화되고 있다는 평가다. ◇OCF 감소에 FCF 적자 전환…현금흐름 둔화 GS건설 사업보고서에 따르면 올 상반기 연결 기준 총영업활동현금흐름(OCF)을 비롯해 순영업활동현금흐름(NCF)과 잉여현금흐름(FCF)까지 모두 둔...
서연이화, CAPEX 1113억 집행에도 차입금 감소
서연이화가 1000억원 넘는 설비투자를 이어가면서도 차입금 규모를 줄였다. 올 상반기 영업활동현금흐름은 지난해 같은 기간보다 83% 증가하며 투자와 차입금 상환을 뒷받침했다. 유형자산 취득에 1113억원을 투입했지만 차입금 잔액은 지난해 말보다 39억원 감소했다. 현대차그룹의 미국 현지 생산 확대에 따라 추가 투자 수요가 예상되는 만큼 영업현금 확보가 향후 자금 운용의 관건이다. ◇영업현금 865억→1582억…순이익 증가·운전자본 유출 축소 서연이화의 올 상반기 영업활동현금흐름은 1582억원으로 지난해 같은 기간 865억원보다 83.0% 증가했다. 영업에서 창출된 현금도 같은 기간 1339억원에서 2098억원으로 56.8% 늘었다. 순이익 증가가 영업현금 확대를 뒷받침했다. 올 상반기 당기순이익은 809억원으로 지난해 ...
TKG휴켐스, OCI DNT 계약 종료…영업현금 방어력 시험대
TKG휴켐스가 OCI에 공급해 온 디니트로톨루엔(DNT) 계약이 2027년 3월 종료된다. OCI향 매출이 전체 매출에서 차지하는 비중은 크지 않지만 생산량이 줄어도 설비 유지비와 인건비 등 고정비는 남아 DNT 사업의 현금창출력이 낮아질 수 있다. 현재 영업현금 창출력은 유지되고 있다. 지난해 영업활동으로 1024억원의 현금을 벌었고 올해 상반기에도 413억원이 유입됐다. 계약 종료 초기에는 매출채권과 재고자산이 줄어 운전자본 부담이 완화될 수 있다. 이후 영업현금흐름은 OCI 물량의 현금마진과 대체 물량 확보 규모에 따라 달라진다. ◇지난해 OCI 매출 530억…영업현금은 1024억 2일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 TKG휴켐스(이하 휴켐스)는 지난달 29일 OCI로부터 9928억원 규모 DNT 공급계약 해지를 통보받았다. 해지 효력...
조은아 기자
