BNK캐피탈의 손실 대응력이 건전성 지표에 뚜렷한 부담으로 드러나고 있다. 현재 피어그룹 내에서도 상대적으로 부진한 흐름을 보이고 있다. 차주의 상환 여력 약화로 인해 개인신용대출을 중심으로 부실이 늘어난 영향이 컸다. 충당금 적립을 지속하고 있으나 자산 부실화 속도를 따라가기에는 부족하다. 부실 확대 국면에서 충당금 적립 부담이 구조적으로 커진 모습이다.

자본 측면에서는 자산 성장에 대응할 수 있는 기본 여력을 유지하고 있다. 레버리지도 과도하지 않은 수준에서 관리되고 있다. 다만 건전성 저하가 이어질 경우 자본 부담은 점진적으로 누적될 수 있다. 추가적인 대손비용 발생 가능성도 상존한다. 올해 경영의 초점은 외형 확대보다 건전성 관리에 맞춰질 전망이다.

◇NPL 규모 4000억 근접, 충당금 적립 부담 뚜렷

최근 BNK캐피탈의 건전성 지표가 업권 전반의 흐름을 하회하고 있다. 한계 차주의 상환 능력이 눈에 띄게 약화한 영향이 크다. 개인신용대출을 중심으로 부실 전이가 나타나고 있다. 개인신용대출의 NPL비율이 7%대를 기록하며 전체 NPL비율도 3.95%까지 올랐다. 여기에 부동산PF 리스크의 여진도 완전히 해소되지 않으면서 NPL 규모는 어느덧 4000억원에 근접하는 수준을 보이고 있다.

이는 실질적인 자산 회수 가능성을 제약하며 직접적인 손실 압박으로 작용하고 있다. 특히 회수의문과 추정손실을 합산한 부실채권 규모가 2500억원에 달해 포트폴리오 전반의 질적 부담이 뚜렷해졌다. 연체 자산의 회수 지연이 길어질수록 손실 인식 압력도 커질 수밖에 없다. 자산 회수 속도가 느려지면 충당금 적립 부담도 가중된다. 이러한 흐름은 손실 대응력의 시험대가 되고 있다.

부실 확대에 대응해 BNK캐피탈의 충당금 적립 규모도 지속적으로 확대되고 있다. 2020년까지 1000억원을 밑돌았으나 2023년 이후 2000억원대로 가파르게 증가세를 보였다. 지난해 9월말 기준 2500억원 규모로 쌓아뒀다. 그러나 추가 규모가 부실 채권 확대 속도를 따라잡지 못하는 모습이다. 추가적으로 쌓은 충당금만으로는 일부 부실을 완전히 흡수하기 어렵다. 현재 수준의 적립은 실질적 부실 부담을 완전히 덮기에는 제한적이다.


지표상으로도 추가 손실 흡수 여력이 충분치 않음을 보여준다. NPL 커버리지 비율이 65.1%에 그치며 기준치인 100%를 크게 하회했다. 대손준비금을 포함하면 커버리지 비율은 95%까지 상승하지만 이 역시 여유 구간으로 보기 어렵다. 이에 따라 예상치 못한 추가 손실이 확정될 경우 재무적 타격이 불가피하다는 우려가 나온다. 구조적인 적립 공백을 메우는 것이 재무 관리에 있어 현재 BNK캐피탈의 핵심 과제로 꼽힌다.

◇아직 견고한 자본 체력, 내실 경영 시험대

BNK캐피탈이 자산 성장에 맞춰 기본적인 자본 여력을 유지하고 있는 점은 긍정적이다. 자기자본을 약 1조5000억원 수준까지 비축하며 리스크 대응을 위한 기반을 다져왔다. 이를 통해 조정자기자본비율을 15.39%로 방어할 수 있었다. 자산 성장에 수반되는 위험을 흡수할 최소한의 안전판은 확보한 상태다. 레버리지 배율도 6.9배로 규제 가이드라인 내에서 안정적으로 관리되며 자본의 기초 체력을 뒷받침하고 있다.

이는 부실 심화 국면에서도 자본의 건실함을 유지하려는 경영적 노력이 반영된 결과로 풀이된다. 현재 확보된 자본력은 단기적인 외부 충격을 감내할 수 있는 재무적 보루 역할을 수행한다. 다만 부실화 기조가 장기화될 경우 현재의 자본 방어력도 점진적으로 침식될 가능성이 높다. 추가적인 리스크 노출이 지속되는 상황에서 현행 자본 지표의 유지 여부는 여전히 불투명하다.

올해 BNK캐피탈 경영의 핵심 과제는 내실 관리에 초점을 맞추는 것이다. 포트폴리오 내 부실 자산 증가와 충당금 부담의 구조적 한계를 해소하는 것이 우선 과제다. 자산 리스크 조정과 충당금 운용, 자본 관리 간 균형점을 찾는 노력이 지속적으로 요구된다. 장기적인 부실 발생 가능성을 감안해 선제적인 대응책과 시나리오별 자본 계획 수립도 중요하다. 건전성 관리가 향후 재무 안정성과 손실 대응력 확보의 중심축으로 기능할 전망이다.