우리금융캐피탈, 자동차금융 본연의 수익성 재점화
⑦우량 수입신차 제휴사 확대…지주의 기업금융 집중 주문
편집자주
캐피탈 업권이 성장 전략의 전환기를 맞고 있다. 외형 확대 중심의 성장 기조에서 벗어나 수익성과 자본 효율성을 고려한 자산 포트폴리오 재편이 새로운 경영 과제로 떠올랐다. 경영 환경의 불확실성이 커지면서 각 사는 사업 구조와 영업 전략을 재정비하며 저마다의 해법을 모색하고 있다. 이에 따라 자산 구성과 운용 방식에서도 뚜렷한 변화가 나타나며 업권 내 경쟁 구도 역시 달라지는 양상이다. 주요 캐피탈사의 자산 리밸런싱 전략과 포트폴리오 변화, 이를 통해 읽을 수 있는 시장의 흐름과 향후 과제를 살펴본다.
우리금융캐피탈의 자산 리밸런싱은 우리금융그룹 편입 이후 꾸준히 추진해 온 경영 과제다. 무엇보다 주력인 자동차금융은 수익성 제고에 초점을 맞춘 자산 재배치가 이뤄졌다. 수입차 영업 기반을 다지는 한편 상대적으로 수익성이 높은 중고차와 상용차 취급을 꾸준히 확대하며 포트폴리오를 재편했다. 자동차금융이 여전히 영업자산의 절반 이상을 차지하면서도 수익성 기반은 한층 강화된 모습이다.
우리금융캐피탈이 최근 가장 공을 들여온 부문은 기업금융과 투자금융이다. 자동차금융 중심의 사업 구조를 유지하면서도 수익 기반을 다변화하기 위한 전략적 선택이다. 기업금융은 NPL담보대출과 인수금융을 중심으로 자산 구성을 재편하며 성장 동력을 확보했다. 투자금융의 경우 아직 제한적인 수준에 머물러 있으나 출자 펀드를 중심으로 실적 기여도를 확대하는 흐름이다.
◇중고·상용차 비중 조정, 취급 영역 확장
우리금융캐피탈은 과거 대우자동차 캡티브 기반을 두고 출발한 여전사다. 이러한 태생적 요인은 자동차금융 중심의 사업 구조를 형성하는 기반이 됐다. 지주 편입 이후에도 이러한 기존 영업 구조를 견고하게 유지하며 외형 확대 흐름이 이어졌다. 다만 특정 섹터에 대한 의존도가 높은 구조적 특성은 점차 시장 환경 변화 속에서 한계로 지목됐다. 이에 따라 수익 기반 다변화를 위한 자산 재편이 최근 몇 년간 핵심 경영 과제로 추진되고 있다.
자동차금융 내에서도 단순 외형 경쟁에서 벗어나 수익성 중심의 질적 성장으로 전략 방향을 전환했다. 테슬라코리아, 스텔란티스코리아 등 수입차 브랜드와의 전략적 제휴를 기반으로 우량 고객 중심의 포트폴리오 재편에 집중한 결과다. 고객군을 세분화해 금리 경쟁력을 확보하고 수익 마진 개선을 도모했다. 타타대우상용차와의 전속 계약으로 상용차금융 시장에서도 안정적인 영업 기반을 확보했다. 이러한 전략 변화는 자동차금융 자산 비중을 전체 영업자산의 65% 수준으로 유지하는 기반이 됐다.
수익 효율을 극대화하기 위해 차종별 자산 믹스를 수익성 중심으로 재조정했다. 신차 다이렉트 금융에서 축적한 영업 노하우를 기반으로 리스와 렌트 영역으로 영업 범위를 확대하며 수익 기반을 넓혔다. 특히 중고차와 상용차 취급 비중을 확대하는 방향으로 자본 효율성을 높였다. 차종별 비중을 유연하게 조정해 시장 환경 변화에 대응하는 포트폴리오 구조를 구축한 것이다. 안정적인 수익 기반을 유지하면서도 운용 효율성이 강화된 모습이다.
◇직접투자로 중위험·중수익 전략 강화
사업 구조가 자동차금융에 편중됐던 만큼 다변화 전략은 필수적으로 요구됐다. 임종룡 회장 체제에서는 우리금융캐피탈에 기업금융 집중을 주문하며 체질 개선을 지시했다. 이에 맞춰 조직 개편을 통해 기업금융과 투자금융 전문성 강화에 나서고 있다. 그룹 시너지를 활용한 우량 기업 발굴과 투자금융 확대에도 역량을 투입하고 있다. 보수적인 영업 구조에서 벗어나기 위한 변화가 진행되는 흐름이다.
기업금융은 최근 들어 신규 취급액이 점차 회복세를 보이며 성장 기반을 다시 확보하고 있다. NPL대출과 인수금융 위주로 자산 구성을 재편하며 포트폴리오 구성에 변화를 줬다. NPL대출의 경우 NPL채권을 담보로 대부업체에 실행되는 구조로 건당 평균 대출금액은 약 50억원 내외 수준이다. 또한 ABL 등 기업금융 내 다양한 상품을 취급하며 수익원 다변화도 함께 진행되고 있다. 이에 따른 기업금융 자산은 2조7000억원을 넘어서면서 성장 축으로 자리 잡아가고 있다.
투자금융에서는 간접투자에서 직접투자로의 전환을 추진한다. 신기술투자 펀드를 조성해 자체적인 딜 소싱과 심사 역량을 내재화하고 유망 산업에 대한 선제적 투자 기회를 확보한다는 계획이다. 단순한 자금 공급자를 넘어 투자 전문 역량을 갖춘 종합 금융사로 도약하는 것이 목표다. 국민성장펀드 매칭 투자와 그룹 공동펀드 참여를 통해 투자 영역 확대도 추진하고 있다. AI·이차전지·수소·반도체 등 10대 첨단전략산업 중심의 여신 지원 체계 구축 역시 병행될 전망이다.
지주 계열사와의 협업 체계도 투자금융의 핵심 경쟁력으로 평가된다. 특히 우리투자증권과의 시너지를 기반으로 주관 딜에 공동 참여하는 구조가 기대되고 있다. 그룹 내 네트워크를 활용해 우량 딜을 선제적으로 발굴할 수 있는 여지도 커질 것으로 보인다. 이를 통해 투자금융의 전문성을 제고하고 그룹 전체 수익성에도 기여하는 체계를 구축할 전망이다. 계열사 간 유기적인 협력을 바탕으로 시장 지배력 확대 가능성이 주목된다.
우리금융캐피탈이 최근 가장 공을 들여온 부문은 기업금융과 투자금융이다. 자동차금융 중심의 사업 구조를 유지하면서도 수익 기반을 다변화하기 위한 전략적 선택이다. 기업금융은 NPL담보대출과 인수금융을 중심으로 자산 구성을 재편하며 성장 동력을 확보했다. 투자금융의 경우 아직 제한적인 수준에 머물러 있으나 출자 펀드를 중심으로 실적 기여도를 확대하는 흐름이다.
◇중고·상용차 비중 조정, 취급 영역 확장
우리금융캐피탈은 과거 대우자동차 캡티브 기반을 두고 출발한 여전사다. 이러한 태생적 요인은 자동차금융 중심의 사업 구조를 형성하는 기반이 됐다. 지주 편입 이후에도 이러한 기존 영업 구조를 견고하게 유지하며 외형 확대 흐름이 이어졌다. 다만 특정 섹터에 대한 의존도가 높은 구조적 특성은 점차 시장 환경 변화 속에서 한계로 지목됐다. 이에 따라 수익 기반 다변화를 위한 자산 재편이 최근 몇 년간 핵심 경영 과제로 추진되고 있다.
자동차금융 내에서도 단순 외형 경쟁에서 벗어나 수익성 중심의 질적 성장으로 전략 방향을 전환했다. 테슬라코리아, 스텔란티스코리아 등 수입차 브랜드와의 전략적 제휴를 기반으로 우량 고객 중심의 포트폴리오 재편에 집중한 결과다. 고객군을 세분화해 금리 경쟁력을 확보하고 수익 마진 개선을 도모했다. 타타대우상용차와의 전속 계약으로 상용차금융 시장에서도 안정적인 영업 기반을 확보했다. 이러한 전략 변화는 자동차금융 자산 비중을 전체 영업자산의 65% 수준으로 유지하는 기반이 됐다.
수익 효율을 극대화하기 위해 차종별 자산 믹스를 수익성 중심으로 재조정했다. 신차 다이렉트 금융에서 축적한 영업 노하우를 기반으로 리스와 렌트 영역으로 영업 범위를 확대하며 수익 기반을 넓혔다. 특히 중고차와 상용차 취급 비중을 확대하는 방향으로 자본 효율성을 높였다. 차종별 비중을 유연하게 조정해 시장 환경 변화에 대응하는 포트폴리오 구조를 구축한 것이다. 안정적인 수익 기반을 유지하면서도 운용 효율성이 강화된 모습이다.
◇직접투자로 중위험·중수익 전략 강화
사업 구조가 자동차금융에 편중됐던 만큼 다변화 전략은 필수적으로 요구됐다. 임종룡 회장 체제에서는 우리금융캐피탈에 기업금융 집중을 주문하며 체질 개선을 지시했다. 이에 맞춰 조직 개편을 통해 기업금융과 투자금융 전문성 강화에 나서고 있다. 그룹 시너지를 활용한 우량 기업 발굴과 투자금융 확대에도 역량을 투입하고 있다. 보수적인 영업 구조에서 벗어나기 위한 변화가 진행되는 흐름이다.
기업금융은 최근 들어 신규 취급액이 점차 회복세를 보이며 성장 기반을 다시 확보하고 있다. NPL대출과 인수금융 위주로 자산 구성을 재편하며 포트폴리오 구성에 변화를 줬다. NPL대출의 경우 NPL채권을 담보로 대부업체에 실행되는 구조로 건당 평균 대출금액은 약 50억원 내외 수준이다. 또한 ABL 등 기업금융 내 다양한 상품을 취급하며 수익원 다변화도 함께 진행되고 있다. 이에 따른 기업금융 자산은 2조7000억원을 넘어서면서 성장 축으로 자리 잡아가고 있다.
투자금융에서는 간접투자에서 직접투자로의 전환을 추진한다. 신기술투자 펀드를 조성해 자체적인 딜 소싱과 심사 역량을 내재화하고 유망 산업에 대한 선제적 투자 기회를 확보한다는 계획이다. 단순한 자금 공급자를 넘어 투자 전문 역량을 갖춘 종합 금융사로 도약하는 것이 목표다. 국민성장펀드 매칭 투자와 그룹 공동펀드 참여를 통해 투자 영역 확대도 추진하고 있다. AI·이차전지·수소·반도체 등 10대 첨단전략산업 중심의 여신 지원 체계 구축 역시 병행될 전망이다.
지주 계열사와의 협업 체계도 투자금융의 핵심 경쟁력으로 평가된다. 특히 우리투자증권과의 시너지를 기반으로 주관 딜에 공동 참여하는 구조가 기대되고 있다. 그룹 내 네트워크를 활용해 우량 딜을 선제적으로 발굴할 수 있는 여지도 커질 것으로 보인다. 이를 통해 투자금융의 전문성을 제고하고 그룹 전체 수익성에도 기여하는 체계를 구축할 전망이다. 계열사 간 유기적인 협력을 바탕으로 시장 지배력 확대 가능성이 주목된다.
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