삼성그룹 계열사 중 독보적인 주가순자산비율(PBR)을 자랑하는 삼성바이오로직스가 작년에 이어 올해에도 뛰어난 주주 성과를 예고했다. 전년 1분기 대비 올 1분기 순이익이 눈에 띄게 증가함과 동시에 올 4월 5공장 가동으로 생산 능력을 더욱 확보했다. 최근 4개 분기(2024년 2분기~올해 1분기) 누적 순이익도 직전 4개 분기(2023년 2분기~2024년 1분기) 대비 늘어났다.

금융감독원 전자공시시스템에 따르면 삼성바이오로직스는 올해 1분기 연결 지배주주 순이익으로 3756억원을 기록했다. 작년 1분기 1794억원 대비 9.4% 늘어난 수치다. 매출도 작년 1분기 9469억원에서 올 1분기 1조2983억원으로 37.1% 증가했다.

이에 올 1분기 순이익을 연 환산해 구한 자기자본이익률(ROE)은 13.5%다. 작년 연간 ROE가 10.4%였다는 점을 고려하면 1분기 추세가 이어질 경우 작년보다 더 나은 ROE 창출이 가능한 셈이다. 작년 1분기 순이익을 연 환산해 구한 ROE는 7.2%였다.

4개 분기씩 잘라 비교할 경우 직전 4개 분기 대비 최근 4개 분기 더 높은 ROE를 기록했다. 삼성바이오로직스의 최근 4개 분기 연결 ROE는 12.0%로 직전 4개 분기 9.4% 대비 약 2.6%포인트 높다.


세부적으로 순이익률이 상승했다. 직전 4개 분기 순이익률은 22.8%, 최근 4개 분기는 26.1%다. 최근 4개 분기 누적 매출과 순이익은 각각 4조8987억원, 1조2795억원이다. 직전 4개 분기 매출과 순이익은 3조9206억원, 8953억원이다. 순이익률 상승은 4공장 매출 증대와 우호적 환율 효과 등 긍정적인 요인들이 반영된 결과다.

자산회전율도 소폭이지만 증가했다. 직전 4개 분기 자산회전율로 0.24회를 기록했던 삼성바이오로직스는 최근 4개 분기에는 0.29회를 기록했다. 레버리지비율은 일부 하락했다. 직전 4개 분기 171.9%를 기록했던 삼성바이오로직스는 최근 4개 분기에는 159.5%를 기록했다.

지난 달 5공장이 본격적으로 가동되면서 삼성바이오로직스의 항체의약품 생산용량은 총 78만4000리터가 됐다. 세계 1위 수준이다. 5공장 가동 효과 등으로 삼성바이오로직스는 전년 대비 매출을 20~25% 끌어올리겠다고 밝혔다.

삼성바이오에피스와의 인적분할도 주요 이슈다. 인적분할로 삼성바이오로직스는 CDMO 사업과 바이오시밀러 사업 간의 이해상충을 해결하고 각 사업의 가치를 제대로 평가받는다는 계획이다. 분할 이후 삼성바이오로직스는 순수 CDMO 기업으로 재탄생한다. 분할 이후 시점인 연말이 되면 자산 구조와 순이익 규모, 시장 평가 등도 현 상황에서 변화가 있을 것으로 보인다.